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证券时报 |
发布时间： |
2010年04月22日 05:05 |
作者： |
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基金管理人：金元比联基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
二〇一〇年四月
[2010年1号]
重要提示
金元比联价值增长股票型证券投资基金（下简称“本基金”）根据２００９年６月１９日中国证券监督管理委员会证监许可［２００９］５３５号文核准募集，核准文件名称为：《关于核准金元比联价值增长股票型证券投资基金募集的批复》。本基金基金合同于２００９年９月１１日生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险；个别证券特有的非系统性风险；由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险；此外，本基金也可能存在由于如下原因而产生的风险：一、基金管理人对市场判断有误从而导致资产配置比例不合适而产生的风险；二、股票研究不深入与业绩预测不准确带来的风险。股票估值合理或低估以及未来的成长性取决于基金管理人对股票估值和上市公司未来业绩的判断。在本基金的选股方法中，使用了预测性的指标，包括预期中长期每股收益增长率、预期中长期运营收入增长率、预期市盈率等，如果研究不深入、业绩预测不准确以及对股票价格的判断失误会增加投资风险。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资者在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险。
本摘要依据本基金《基金合同》和《招募说明书》编写，并经中国证监会核准。《基金合同》是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依《基金合同》取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对《基金合同》的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、《基金合同》及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本摘要所载内容截止日为２０１０年３月１１日，有关财务数据和净值表现截止日为２００９年１２月３１日。
第一部分 基金管理人
（一）基金管理人概况
１、名称：金元比联基金管理有限公司
２、住所：上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６楼３６０８
３、设立日期：２００６年１１月１３日
４、法定代表人：冯辞先生
５、办公地址：上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６楼３６０８
６、电话：０２１－６８８８１８０１
７、联系人：李晓琳
８、注册资本：人民币１．５亿元
９、股权结构：
本基金管理人的股权结构如下所示：
本基金管理人公司治理结构完善，经营运作规范，能够切实维护基金投资者的利益。股东会为公司权力机构，由全体股东组成，决定公司的经营方针以及选举和更换董事、监事等事宜。公司章程中明确公司股东通过股东会依法行使权利，不以任何形式直接或者间接干预公司的经营管理和基金资产的投资运作。
董事会为公司的执行机构，对股东会负责，并向股东会汇报。公司董事会由７名董事组成，其中３名为独立董事。根据公司章程的规定，董事会履行《公司法》规定的有关重大事项的决策权、对公司基本制度的制定权和对总经理等经营管理人员的监督和奖惩权。
公司设监事会，由３名监事组成，其中包括１名职工代表监事。监事会向股东会负责，主要负责检查公司财务并监督公司董事、高级管理人员尽职情况。
公司日常经营管理由总经理负责。公司根据经营运作需要设置基金管理部、运营保障部、财务部、市场部、监察稽核部以及人事行政部六个职能部门。此外，公司还设有投资决策委员会、风险管理委员会、合规审核委员会、新产品委员会、资格审查委员会以及薪酬委员会。
（二）主要人员情况
１、基金管理人董事会成员
任开宇先生，董事，拟任董事长。博士。曾任长春证券有限公司总裁助理和新华证券有限公司监事长。２００５年至今，任金元证券股份有限公司副总裁。
Ｗｉｍ Ａｌｌｅｇａｅｒｔ先生，董事。硕士学位。曾任ＫＢＣ银行产品发展及法律支持总监，比利时联合资产管理公司国际发展全球总监兼私人资产管理全球总监。现任比利时联合资产管理有限公司董事。
雷俊先生，董事。硕士学位。曾就职于华宝信托、宝钢集团和金元证券股份有限公司。２００５年６月至今，任首都机场集团公司资本运营部总经理。
易强先生，董事。公共事务管理硕士。曾任荷兰保险北京代表处副代表，招商基金管理有限公司业务发展部副总监，比利时联合资产管理有限公司中国地区业务发展总监，比利时联合资产管理有限公司上海代表处首席代表，金元比联基金管理有限公司筹备组副组长。２００６年１１月至今，任金元比联基金管理有限公司总经理。
彭张兴先生，独立董事。学士学位。曾任香港政府证监处高级主任，香港证监会高级总监，中国证监会规划委委员，２００３年至今，任彭张兴顾问有限公司董事。
谢德荪先生，独立董事。博士学位。１９７５年至今，任美国斯坦福大学金融风控教授。
范剑平先生，独立董事。硕士学位。历任中国人民大学讲师、副教授，国家发改委经济研究所研究员，国家信息中心研究员、经济预测部主任。
２、基金管理人监事会成员
吴毓锋先生，监事长。硕士学位。曾任海南省国际信托投资公司证券营业部财务经理，历任金元证券股份有限公司财务部业务主管、助理总经理、副总经理和总经理，现任金元证券股份有限公司财务总监。
陈翔女士（Ｍｓ． Ａｎｇｉｅ Ｃｈａｎ），监事。学士学位。曾任瑞士信贷银行香港分行市场推广部主任，比利时联合银行香港分行副总经理，比利时联合银行台湾区总经理，现任比利时联合资产管理公司亚太区总监。
王健先生，员工监事。硕士学位。曾任上海智胜企业管理咨询公司投资部经理助理、长信基金管理有限公司市场开发部总监，现任金元比联基金管理有限公司渠道销售部总监。
３、管理层人员情况
拟任董事长任开宇先生，简历同上。
总经理易强先生，简历同上。
督察长符刃先生，硕士学位。曾任香港国信投资有限公司总经理，金元证券基金筹备组负责人。２００６年１１月至今，任金元比联基金管理有限公司督察长。
凡乐德先生（Ｍｒ． Ｌｏｄｅ Ｖｅｒｍｅｅｒｓｃｈ），拟任运营总监。博士学位。曾任比利时联合资产管理数量分析部主管和金元比联基金管理有限公司投资总监。
陈凯先生，市场总监。工商管理硕士。曾任上海国际期货苏州营业部交易员、交易主管、研究员、总经理，嘉实基金管理有限公司渠道经理，国联安基金管理有限公司部门总监，现任金元比联基金管理有限公司市场总监。
邝晓星先生，财务总监。学士学位。曾任海南省国际信托投资公司上海宜山路证券营业部总经理，金元证券股份有限公司营业部总经理、总部经理助理，现任金元比联基金管理有限公司财务总监。
公司投资总监的职能由总经理易强先生暂时行使，直至董事会任命新的投资总监。
４、本基金基金经理
万文俊先生：副投资总监，本基金基金经理。ＣＦＡ。美国波士顿学院工商管理硕士。历任美国着名基金管理公司普南投资（Ｐｕｔｎａｍ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｓ）分析师，国际着名投资咨询机构扬基集团（Ｔｈｅ Ｙａｎｋｅｅ Ｇｒｏｕｐ）高级分析师、东方证券股份有限公司证券投资部高级投资经理、上投摩根基金管理有限公司投资经理、汇丰晋信基金管理有限公司汇丰晋信２０１６生命周期基金基金经理。２００８年３月加入本公司，２００８年９月至２０１０年３月任金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。１１年证券从业经历。具有基金从业资格。
５、投资决策委员会成员的姓名和职务
易强先生，董事、总经理，简历同上；
万文俊先生，基金经理，副投资总监，简历同上；
何旻先生：基金经理。ＣＦＡ、ＦＲＭ。英国伦敦政治经济学院金融经济学硕士。１９９８年加盟国泰基金管理有限公司，先后担任研究开发部行业研究员、综合研究小组（包括债券研究）负责人、基金管理部、固定收益部基金经理助理，固定收益部负责人，曾任国泰金龙债券基金、国泰金象保本基金和国泰金鹿保本基金的基金经理。２００６年８月加入金元比联，现任金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金和金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理。１２年证券从业经历。具有基金从业资格。
吴广利先生：基金经理，上海交通大学工学学士，北京大学经济学硕士。历任海通证券股票分析师、长江巴黎百富勤研究经理。２００６年７月加入金元比联，曾任研究员、首席研究员、金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理助理，现任金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理和金元比联核心动力股票型证券投资基金基金经理。７年行业分析经验。具有基金从业资格。
李飞先生：基金经理，ＣＦＡ，加拿大西蒙弗雷泽大学经济学硕士，曾任国盛证券债券分析员，２００６年６月加入金元比联，历任宏观经济及债券研究员、高级宏观经济及债券研究员，２００９年４月任金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理助理，同年６月任金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理，７年研究经验，具有基金从业资格。
黄奕女士：基金经理，南京大学经济学学士，香港大学工商管理硕士，１５年基金、证券等金融领域从业经验。历任苏物贸证券（现东吴证券）证券分析师，国泰君安证券股份有限公司证券分析师，广发证券股份有限公司研究员、投行业务经理；２００８年２月加入我司，历任高级研究员、金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理助理。２００９年６月起任金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。
６、上述人员之间均不存在近亲属关系。
第二部分 基金托管人
一、基金托管人情况
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行）
住所：北京市西城区金融大街２５号
办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼
法定代表人：郭树清
成立时间：２００４年０９月１７日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元人民币
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字［１９９８］１２号
联系人：尹东
联系电话：（０１０） ６７５９ ５００３
（二）主要人员情况
罗中涛，投资托管服务部总经理，曾就职于国家统计局、中国建设银行总行评估、信贷、委托代理等业务部门并担任领导工作，对统计、评估、信贷及委托代理业务具有丰富的管理经验。
李春信，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行人事教育部、计划部、筹资储蓄部、国际业务部，对商业银行综合经营计划、零售业务及国际业务具有丰富的客户服务和业务管理经验。
纪伟，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、ＱＦＩＩ、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至２００９年１２月３１日，中国建设银行已托管１４３只开放式证券投资基金，其中封闭式基金６只，开放式基金１３７只。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。２０１０年初，中国建设银行被总部设于英国伦敦的《全球托管人》杂志评为２００９年度“国内最佳托管银行”（Ｄｏｍｅｓｔｉｃ Ｔｏｐ Ｒａｔｅｄ），并连续第三年被香港《财资》杂志评为“中国最佳次托管银行”。
第三部分 相关服务机构
（一）直销机构
金元比联基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６０８
法定代表人：冯辞
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６０８
电话：０２１－６８８８２８５０
传真：０２１－６８８８２８６５
联系人：孙筱君
客户服务专线：４００－６６６－０６６６，０２１－６１６０１８９８
网址：***
（二）代销机构
（１）中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街２５号
办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼（长安兴融中心）
法定代表人：郭树清
客服热线：９５５３３
网址：***
（２）中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街５５号
法定代表人：姜建清
电话：０１０－６６１０７９００
传真：０１０－６６１０７９１４
联系人：田耕
客户服务电话：９５５８８
网址：***
（３）中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街６９号
法定代表人：项俊波
客户服务电话：９５５９９
公司网址：***
（４）交通银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路１８８号
法定代表人：胡怀邦
联系人：曹榕
电话：（０２１）５８７８１２３４
传真：（０２１）５８４０８８４２
（４）招商银行股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道７０８８号
法定代表人：秦晓
电话：０７５５－８３１９５８３４，８２０９００６０
传真：０７５５－８３１９５０４９，８２０９０８１７
联系人：刘薇
客户服务热线：９５５５５
网址：***
（６）中国邮政储蓄银行有限责任公司
注册地址：北京市西城区宣武门西大街１３１号
办公地址：北京市西城区宣武门西大街１３１号
法定代表人：刘安东
客户服务电话：１１１８５
联系人：陈春林
传真：（０１０）６６４１５１９４
网址：***
（７）华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街２２号
法定代表人：刘海燕
电话：（０１０）８５２３８４２２
传真：（０１０）８５２３８４１９
联系人：郑鹏
公司网站：***
（８）上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路５００号
办公地址：上海市中山东一路１２号
法定代表人：吉晓辉
电话：（０２１）６１６１８８８８
传真：（０２１）６３６０２４３１
联系人：徐伟、虞谷云
客户服务热线：９５５２８
公司网站：***
（９）深圳发展银行股份有限公司
注册地址：深圳深南东路５０４７ 号深圳发展银行大厦
办公地址：深圳深南东路５０４７ 号深圳发展银行大厦
法定代表人：法兰克纽曼
客户服务电话： ９５５０１
联系人：石蔚明
传真：０７５５－８２０８０７１４
公司网址：***
（１０）中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街２号
法定代表人：董文标
电话：０１０－５８３５１６６６
传真：０１０－８３９１４２８３
联系人：李群
客户服务热线：９５５６８
公司网站：***
（１１）中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座
法定代表人： 孔丹
客服电话：９５５５８
联系人：金蕾
电话：０１０－６５５５７０１３
传真：０１０－６５５５０８２７
网址：***
（１２）上海银行股份有限公司
注册地址：上海市中山东二路５８５号
法定代表人：陈辛
电话：（０２１）６３３７０８８８
传真：（０２１）６３３７０７７７
联系人：张萍
客户服务热线：９６２８８８
网址：***
（１３）平安银行股份有限公司
注册地址：广东省深圳市深南中路１０９９号商业银行大厦
法定代表人：黄立哲
电话：０７５５－２５８７９１２７
传真：０７５５－２５８７８３０４
联系人：霍兆龙
网址：***
（１４）金元证券股份有限公司
注册地址：海南省海口市南宝路３６号证券大厦４层
办公地址：深圳市深南大道４００１ 时代金融中心大厦１７楼
法定代表人：陆涛
联系电话：（０７５５）８３０２５０２２
传真：（０７５５）８３０２５６２５
联系人：张萍
客户服务热线：４００８－８８８－２２８
公司网址：***
（１５）民族证券有限责任公司
注册地址：北京市丰台区北路８１号
办公地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ａ座６－９层
法定代表人：赵大建
电话：０１０－５９３５５９４６，０１０－５９３５５９４１
传真：０１０－６６５５３７９１
联系人： 张伟智，李微
客户服务电话：４００－８８９－５６１８
网址： ***
（１６）中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼
法定代表人：黎晓宏
办公地址：北京市朝阳门内大街１８８号
联系人：权唐
开放式基金咨询电话：４００－８８８８－１０８
开放式基金业务传真：（０１０）６５１８２２６１
公司网站：***
（１７）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路１５０８号
办公地址：上海市静安区新闸路１５０８号
法定代表人：徐浩明
客户服务电话：１０１０８９９８
传真：０２１－６８８１５００９
联系人：刘晨
网址：***
（１８）申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路１７１号
法定代表人：王明权
联系电话：（０２１）５４０３３８８８
传真：（０２１）６４７３８８４４
联系人：胡洁静
（１９）海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路９８号
法定代表人：王开国
联系电话：（０２１）６２５８０８１８
传真：（０２１）５３８５８５４９
联系人：金芸
网址：***
（２０）兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路９９号标力大厦
办公地址：上海市浦东陆家嘴东路１６６号中保大厦１９楼
法定代表人：兰荣
联系电话：（０２１）６８４１９９７４
传真：（０２１）６８４１９８６７
联系人：杨盛芳
客户服务电话：４００－８８８８－１２３
网址：***
（２１）招商证券股份有限公司
地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３９－４５层
法定代表人：宫少林
电话：０７５５－８２９４３５１１
传真：０７５５－８２９４３２３７
联系人：童婕
客户服务热线：４００８８８８１１１、０７５５－２６９５１１１１
网址：***
（２２）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号
法定代表人：祝幼一
电话：０２１－３８６７６６６６
传真：０２１－３８６７０６６６
服务热线：４００８８８８６６６
联系人：芮敏祺
网址：***
（２３）华泰联合证券有限责任公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号深圳发展银行大厦１０、２４、２５层
办公地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号深圳发展银行大厦１０、２４、２５层
法定代表人：马昭明
联系电话：（０７５５）８２４９２０００
传真：（０７５５）８２４９２９６２
联系人：盛宗凌
客户服务咨询电话：４００－８８８８－５５５、（０７５５）２５１２５６６６
公司网站：***
（２４）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座
法定代表人：胡长生
客户服务电话：４００８－８８８－８８８
传真：（０１０）６６５６８５３６
联系人：李洋
公司网址：***
（２５）广发证券股份有限公司
注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心２６楼２６１１室
办公地址：广州市天河北路１８３号大都会广场３６、３８、４１、４２楼
法定代表人：王志伟
电话：（０２０）８７５５５８８８
传真：（０２０）８７５５７９８７
联系人：肖中梅
网址：***
（２６）国元证券股份有限公司
注册地址：安徽省合肥市寿春路１７９号
法定代表人：凤良志
联系电话：０５５１－２２０７９２９
传真：（０５５１）２２０７９６５
联系人：李纯刚
客户服务咨询电话：９５５７８、４００－８８８－８７７７
公司网站：***
（２７）广发华福证券有限责任公司
注册地址：福州五四路新天地大厦７、８、１０层
法定代表人：黄金琳
客户服务电话：９６３２６（福建省外请先拨０５９１）
传真：０５９１－８７３８３６１０
联系人：张腾
公司网址：***
（２８）信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区三里河东路５号中商大厦１０层
办公地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼信达金融中心
法定代表人：张志刚
联系人：唐静
联系电话：０１０－６３０８１０００
传真：０１０－６３０８０９７８
客服电话：４００－８００－８８９９
公司网址：***
（２９）天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座
办公地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ｂ座４层
法定代表人：林义相
电话：（０１０）６６０４５５２２
传真：（０１０）６６０４５５００
联系人：陈少震
客户服务电话：０１０－６６０４５６７８
网址：***、***
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
（三）注册登记机构
金元比联基金管理有限公司
（四）律师事务所
上海市通力律师事务所
（五）会计师事务所
安永华明会计师事务所
第四部分 基金的名称
金元比联价值增长股票型证券投资基金。
第五部分 基金的类型
股票型证券投资基金。
第六部份 基金的投资目标
在ＧＡＲＰ（Ｇｒｏｗｔｈ ａｔ ｒｅａｓｏｎａｂｌｅ ｐｒｉｃｅ）策略指导下，本基金投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市公司股票，在控制组合风险的前提下，追求基金资产中长期的稳定增值。
第七部份 基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：
股票资产占基金资产的６０％－９５％，债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的５％。
第八部份 基金的投资策略
本基金的投资将数量模型与定性分析贯穿于资产类别配置、行业资产配置、公司价值评估、投资组合构建的全过程之中，依靠坚实的基本面分析和科学的金融工程模型，把握股票市场的有利投资机会，构建最佳的投资组合，实现长期优于业绩基准的良好收益。
在本基金的投资管理计划中，投资实现方法由自上而下的资产配置计划和自下而上的股票组合的构建与管理组成。同时，宏观经济预测和行业趋势分析辅助股票组合的构建与管理。
１、大类资产配置
本基金在大类资产配置中贯彻自上而下的策略，根据宏观经济发展趋势、金融市场的利率变化和经济运行周期的变动，进行积极的战略性大类资产配置。
本基金的投资在股票、债券和现金三大类资产之间的战略性配置来源于以下三个方面：分析员对宏观经济发展趋势和宏观经济指标的分析与判断、分析员对股票市场和债券市场相对投资价值的评估和数量分析员对股票市场、债券市场以及投资组合的风险评估与建议
２、股票组合的构建与管理
在ＧＡＲＰ策略指导下，以“合理的价格购买中国企业的增长”是本基金构建股票投资组合的基本投资策略。
本基金的股票资产投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市公司股票，采取自下而上、四重过滤的方法构建股票组合。首先，采取模型识别法对所有股票的估值与成长前景进行数量化扫描，形成可投资股票集合，该股票集合构成本基金股票一级库；其次，对股票一级库中的所有股票进行流动性筛选，形成本基金股票二级库；再次，通过上市公司实地调研，利用“金元比联上市公司成长前景评价体系”对股票二级库中的上市公司的成长前景进行翔实分析与评估，剔除“伪成长”的上市公司，甄别具有真正成长潜力的优质上市公司（“明星公司”），同时对甄别的明星公司进行公司治理评估，从而构成本基金股票三级库；最后，通过估值考量，选择价值被低估的上市公司，形成优化的股票组合。在股票组合的构建过程中，宏观经济预测和行业趋势分析辅助本基金股票组合的构建。
３、行业资产配置
本基金采用上述四重过滤方法精选出来的股票组合，是以自下而上方式构建而成的。这样的组合可能在单一行业集中度较高，造成组合的非系统风险较高。因此，本基金将主要利用“投资时钟”模型，通过建立“行业综合价值评估体系”，对产业环境、产业政策和竞争格局的分析和预测，确定行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，得出各行业的相对投资价值并据此对组合成份股的行业分布加以适当调整。
基本原则是，本基金对行业历史收益率和预期收益的分析，在行业间进行配置，使投资组合在控制风险的情况下，达到收益的最大化。
４、债券选择流程
本基金主要采用 “自上而下”的原则构建债券组合，主要投资于流动性好的国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、可转债（包括可分离交易可转债）和商业票据等品种。本基金在选择单个债券时，将注重信用风险的分析和流动性的管理。本基金可定期针对特定期限做出利率预测和信用溢价预测，并根据不同的收益曲线动向构建或调整债券组合。
５、权证投资策略
本基金将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型计算权证价值。本基金权证操作将根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性结合本基金的需要进行该产品的投资。主要考虑运用的策略包括：限量投资、趋势投资、优化组合策略、价差策略、双向权证策略等。
第九部份 业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准为沪深３００指数，债券投资部分的业绩比较基准为中证国债指数。本基金的整体业绩基准为：
沪深３００指数收益率×８０％＋中证国债指数收益率×２０％
本基金选择上述业绩比较基准的理由如下：
沪深３００指数由专业指数提供商“中证指数有限公司”编制和发布，由从上海和深圳证券市场中选取的３００只Ａ股作为样本股编制而成。该指数以成份股的可自由流通股数进行加权，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性和市场影响力。
中证国债指数是由中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。该指数的样本券由银行间市场和沪深交易所市场的国债组成。此外，该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映国债的实际价值和收益率特征。
随着法律法规和市场环境发生变化，如果上述业绩比较基准不适用本基金，或者本基金业绩比较基准中所使用的指数暂停或终止发布，或者出现更权威的能够表征本基金风险收益特征的指数，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人应在调整前２个工作日在至少一种指定媒体上予以公告。
第十部份 风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金，其风险收益特征从长期平均及预期来看，高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的证券投资基金品种。
第十一部份 基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于２０１０年４月７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至２００９年１２月３１日。
１．期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
２． 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
３． 期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
金额单位：人民币元
４． 期末按券种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
６．投资组合报告附注
（１）本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
（２）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（３）期末其他资产构成
单位：人民币元
（４）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（５）权证投资情况
截至本报告期末２００９年１２月３１日止，本基金未持有权证投资。
（６）本报告期末持有的资产支持证券明细
截至本报告期末２００９年１２月３１日止，本基金未持有资产支持证券。
第十二部分 基金的业绩
（一）基金的业绩
本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至２００９年１２月３１日。
１、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
重要提示：
（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（２）业绩比较基准：８０％＊沪深３００股票指数＋２０％＊中证国债指数；
（３）业绩比较基准日期为２００９－９－１０，即以基金合同生效日前一日收盘价格为计算基数；
（４）数据截止日期为２００９年１２月３１日。
２、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
重要提示：
投资组合中各项资产的投资比例均符合各项法规和基金合同约定。
第十三部分 基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
１、基金管理人的管理费；
２、基金托管人的托管费；
３、基金财产拨划支付的银行费用；
４、基金合同生效后的基金信息披露费用；
５、基金份额持有人大会费用；
６、基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
７、基金的证券交易费用；
８、在中国证监会规定允许的前提下，本基金可以从基金财产中计提销售服务费，具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明；
９、依法可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。
（三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
１、基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。计算方法如下：Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数，Ｈ为每日应计提的基金管理费，Ｅ为前一日基金资产净值。
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
２、基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下：Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数，Ｈ为每日应计提的基金托管费，Ｅ为前一日基金资产净值。
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
３、除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
（四）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
（五）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日２日前在指定媒体上刊登公告。
（六）基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
第十四部分 本招募说明书更新说明
本招募说明书根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
１、“重要提示”部分增加了基金合同生效时间和更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。
２、“释义”部分对业务规则部分文字进行了调整。
３、“基金管理人部分”对基金管理人概况、主要人员情况进行了更新。
４、“基金托管人”部分对基金托管人的主要人员情况、基金托管业务经营情况等进行了更新。
５、“相关服务机构”部分修改了联合证券有限责任公司的名称、增加了部分代销机构、更改了注册登记机构部分法定代表人和律师事务所地址。
６、“基金的募集”部分进行了更新。
７、“基金合同的生效”部分对基金合同生效时间进行了更新。
８、“基金份额的申购与赎回”部分更新了申购、赎回开始日及业务办理时间。
９、“基金的投资”部分对投资组合报告内容更新至２００９年１２月３１日。
１０、“基金的业绩”部分对基金业绩更新至２００９年１２月３１日。
１１、“基金合同内容摘要”部分对法定代表人进行了更新。
１２、“基金托管协议内容摘要” 部分对法定代表人进行了更新。
１３、“对基金份额持有人的服务”部分增加了定期定额投资计划。
１４、在第二十章后增加新的一章，作为“二十一、其它应披露事项”并增加相应内容，同时对原第二十一和二十二章相应的改为第二十二和二十三章。
金元比联基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十二日
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