易方达科汇灵活配置混合型基金2010年第一季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月21日 04:24 |
作者： |
|
| |
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： ２０１０年４月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年１０月９日至２０１０年３月３１日）
本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为７５．３０％，同期业绩比较基准收益率为３６．３５％。
注：１． 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：
１）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的１０％；
２）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；
３）股票资产占基金资产的３０％—８０％；
４）本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
５）在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为１年，债券回购到期后不展期；
６）在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的４０％；
７）基金的投资组合中保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％；
８）权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》（证监基金字［２００５］１３８号）及相关规定执行；
９）资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》（证监基金字［２００６］９３号）及相关规定执行；
１０） 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》（证监基金字［２００６］１４１号）及相关规定执行；
１１）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，本基金不受上述投资组合限制并相应修改限制规定。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在１０个交易日内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。
２． 本基金由原基金科汇于２００８年１０月９日转型而来。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本报告期曾出现２个交易日公募基金合计持有瑞贝卡超过总股本的１０％的情况，后已及时调整至合规，除此以外，本基金在报告期内的运作符合法律法规和基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
股票市场的走势往往和投资者的一致预期相反――这句话在今年一季度再次得到了验证。年初受贷款规模控制、通货膨胀及加息预期的影响，投资者原来的乐观预期转为悲观，指数出现显着回调。其中周期类行业回调幅度较大，非周期性行业和主题性投资（如区域投资、科技股、智能电网、节能环保等）表现较好。二月下旬以后，随着宏观经济数据的陆续公布，投资者对经济的悲观预期逐渐减弱，前期回调幅度较大的周期类股票出现一定幅度的反弹，次新股表现十分活跃。
本基金一季度在资产配置上更侧重于股票投资。考虑到目前债券投资收益率较低，除配置部分企业债券外，积极参与了新股申购，取得较好的投资收益。股票部分，以精选个股为主线，选择持续成长能力强的个股进行配置。行业配置方面，年初加大了对非周期行业个股的投资比例，在周期类个股大幅回调时，增持了增长确定、价值严重低估的个股，取得了较好效果。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为１．５６０元，本报告期份额净值增长率为１．７６％，同期业绩比较基准收益率为－４．０４％。
４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从中期来看，中国经济状况较为乐观。国内投资、消费、进出口均表现较好，通货膨胀低于年初预期，国外主要经济体复苏趋势明显。我们认为全球经济二次探底的可能性较小。目前国内股票市场的焦点问题仍然是经济增长与政策退出之间的矛盾，国内外经济形势的持续改善，使股票市场中长期前景向好，而政策退出则在短期对市场形成压制，因此，我们认为市场短期宽幅振荡盘升的可能性较大，单边上涨或下跌的行情则难以出现。
在此背景下，我们认为未来一段时间内，市场的机会仍然是局部的和结构性的。在资产配置上，债券部分仍将维持低配，加大参与新股申购力度以获得更高的收益；股票部分将保持行业配置相对均衡，将重点放在个股选择方面。我们将在下一阶段重点关注以下投资机会：１、受市场情绪影响而过度低估的个股的投资机会，而不论这些股票是属于周期性的还是非周期性的；２、人民币升值过程中的投资机会；３、全球经济回暖超出预期所带来的投资机会；４、新股及次新股阶段性回调中的投资机会。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末仅持有以上一只债券。
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他各项资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１．中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》（证监许可［２００８］１１４０号）；
２．《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
３．《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
４．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
５． 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字［２００１］１１ 号文）；
６．基金管理人业务资格批件和营业执照；
７．基金托管人业务资格批件和营业执照。
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十一日
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
