易方达科汇灵活配置混合型基金2009年第三季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月27日 07:31 |
作者： |
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基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十七日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年１０月９日至２００９年９月３０日）
本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为３８．８９％，同期业绩比较基准收益率为２９．０１％。
注：１．本基金转型日期为２００８年１０月９日。截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满一年。
２． 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：
１）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的１０％；
２）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；
３）股票资产占基金资产的３０％—８０％；
４）本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
５）在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为１年，债券回购到期后不展期；
６）在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的４０％；
７）基金的投资组合中保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％；
８）权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》（证监基金字［２００５］１３８号）及相关规定执行；
９）资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》（证监基金字［２００６］９３号）及相关规定执行；
１０） 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》（证监基金字［２００６］１４１号）及相关规定执行；
１１）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，本基金不受上述投资组合限制并相应修改限制规定。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在１０个交易日内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）行情回顾及运作分析
３季度初，Ａ股市场在强劲的经济数据以及外围气氛的带动下，继续着快速反弹的走势，在八月初上证综指创下了反弹高点３４７８点，与０８年的低位１６６５点相比上涨超过１００％。其后，由于新增贷款的增加额相比上半年大幅下降，市场开始担心刺激政策推出而导致的流动性减弱，同时Ａ股市场融资活动的增量超过了市场的预期，指数开始快速回落。上证综指在２６４０点获得支撑，由于６０周年国庆长假已经临近，市场对经济和政策未来的判断缺乏方向，因此９月呈现了缩量窄幅波动的格局。
由于结构调整的需要，本基金在３季度降低了８％的股票仓位。在目前的行业配置上，出于估值合理的考虑，维持了金融地产板块的较高配置。同时，我们认为目前经济运行中存在的结构性问题将使国家在未来加快增长结构的转型，因此增加了弱周期行业如商业、医药的投资。
（２）本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为１．２３６元，本报告期份额净值增长率为－４．９２％ ，同期业绩比较基准收益率为－３．５５％。
（３）市场展望和投资策略
展望四季度，我们认为经济复苏的脚步不会放慢，同时政府退出刺激政策的时点至少将延迟到明年，整个宏观环境仍然有利于上市公司的业绩恢复以及Ａ股市场的流动性。四季度是为明年布局的时候，相信投资者会将２０１０年刺激政策效应减弱的情况考虑在估值之中，同时目前市场的快速扩容的确也是估值提升的较大压力，因此我们判断在四季度出现大面积板块轮动的行情机会不大，我们将更多地关注自下而上的机会，例如在本次经济复苏过程中利润增速超预期的企业。
我们将根据本基金的特点做好大类资产的配置，在股票行业选择上，因应平衡市的特点，我们不会做过多的主动调整。 同时我们也关注债券市场可能出现的投资机会。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末仅持有以上３只债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１．中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》（证监许可［２００８］１１４０号）；
２．《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
３．《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
４．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
５． 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字［２００１］１１ 号文）；
６．基金管理人业务资格批件和营业执照；
７．基金托管人业务资格批件和营业执照。
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十七日
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