| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月20日 06:01 |
作者： |
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基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年４月２０日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至２０１０年３月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标 单位：人民币元
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图：嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图（２００７年１０月１２日至２０１０年３月３１日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（１）持有同一家银行的存款不得超过本基金净值的２０％，在托管账户的存款可以不受上述限制；（２）持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的１０％；（３）本公司管理的全部基金不得持有同一机构１０％以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（４）持有非流动性资产市值不得超过基金净值的１０％；（５）相对于基金资产净值，股票投资比例为６０－１００％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
注：（１）任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和运作分析
（１）报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，我们的主要投资标的香港市场如我们预期呈现震荡局面。从政策层面看，虽然总体继续保持宽松，但全球主要经济体（包括中国）刺激性的财政政策和宽松的货币政策正在逐步退出。伴随实体经济进一步恢复，补库存周期得以继续，同时企业盈利维持复苏趋势。另一方面，在西方国家失业率居高不下的情况下，相关刺激性经济政策的逐步退出可能是未来经济增长可持续性的不确定因素。
报告期内，本基金在仓位上维持稳定并延续了上一季度的适度进取的配置策略，主要是在组合结构上进行了一些适度调整。比如，在今年一季度银行再融资利空风险逐渐兑现后，我们把该板块从去年年末的低配调到中性配置。我们进一步增持了受益于经济和出口复苏的航空、石化和港口等板块，并维持对可选消费的超配以及对房地产、基础设施建设板块的低配。另外，我们还适度增加了对医疗、水泥和电信服务的配置，并下调了对新能源、汽车和公用事业的配置。
（２）简要展望
对于今年接下来的时间， 在宏观层面的判断上，我们继续关注在实体经济转好和通胀预期提升的情况下刺激性政策退出的时点和方式。在市场层面，我们认为市场将继续震荡格局，并维持对市场谨慎乐观的态度。在以上判断的基础上，我们今年的投资思路是注重个股精选，但减少对周期性板块的趋势性投资的依赖。在个股选择上，看好资产注入题材、政策驱动题材、行业结构重组题材以及基本消费品通胀题材。我们看好消费、医疗和保险，但对与固定资产投资相关的行业持相对谨慎态度。近期看好出口题材，但其持续性仍无定论。我们对银行维持中性观点，并对地产、电信和基建维持谨慎观点。
４．５报告期内本基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为０．６７６人民币元；本报告期基金份额净值增长率为－２．７３％，业绩比较基准收益率为－１．４５％。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２报告期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
５．３ 报告期末按行业分类的权益投资组合
注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）进行行业分类。
５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
报告期末，本基金未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
报告期末，本基金未持有债券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
报告期末，本基金未持有金融衍生品。
５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名基金投资明细
报告期末，本基金未持有其他管理人管理的基金。
５．１０ 投资组合报告附注
５．１０．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
５．１０．２本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。
５．１０．３报告期末其他资产构成
５．１０．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．１０．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§６开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
（１）中国证监会核准嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件；
（２）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》；
（３）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金招募说明书》；
（４）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金托管协议》；
（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（６）报告期内嘉实海外中国股票股票型证券投资基金公告的各项原稿。
７．２ 存放地点
北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司
７．３ 查阅方式
（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（２）网站查询：基金管理人网址：***
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。
嘉实基金管理有限公司
２０１０年４月２０日
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