基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标 单位：人民币元
■
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
图：嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图（２００７年１０月１２日至２００９年１２月３１日）
注１：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（１）持有同一家银行的存款不得超过本基金净值的２０％，在托管账户的存款可以不受上述限制；（２）持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的１０％；（３）本公司管理的全部基金不得持有同一机构１０％以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（４）持有非流动性资产市值不得超过基金净值的１０％；（５）相对于基金资产净值，股票投资比例为６０－１００％。
注２： ２００９年１０月３１日，本基金管理人发布《关于变更嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）基金经理的公告》，聘请江隆隆先生任本基金基金经理，李凯先生不再担任本基金基金经理职务。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
■
注：（１）任职日期是指本基金基金合同生效之日或公司作出决定后公告之日，离任日期指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和运作分析
（１）报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，全球市场呈现震荡上行局面。从政策层面看，全球主要经济体刺激性的财政政策和非常宽松的货币政策仍在持续。就业市场有所改善，美国失业率自经济危机发生以来首次出现下降；同时，信贷解冻得以持续，银行系统向实体经济借贷增加；企业信用债成本降低，发行量进一步扩大。伴随实体经济进一步恢复，企业进入补库存周期，同时盈利出现好转。相应的，国外资本市场的风险偏好和流动性维持逐渐复苏态势。
报告期内，本基金延续了第三季度的适度进取的配置策略，在仓位上维持稳定，主要是在组合结构上进行了一些适度调整。基于对基本面和政策面的判断，我们增加了新能源、汽车、石油设备和服务商、材料（纸、玻璃等）等板块，减持了房地产等品种，并维持了第三季度在煤炭、钢铁和有色金属等板块的显著配置，取得比较好的收益。此外，我们参与了一些新股发行，并在四季度有针对性地增加了中小盘股的精选配置，成为推动本基金业绩的因素之一。
（２）简要展望
展望未来，在宏观层面，我们关注在通胀预期快速提升的情况下刺激性的宏观经济政策是否会逐步退出，以及退出的时点和方式。我们认为中国流动性相对回收不可避免，但仍然保持充裕；在政府投资放缓的背景下，非政府投资将在利润率增强的推动下加速；消费将继续保持平稳；外部环境进一步改善并推动进出口增长；企业盈利继续改善。其他主要经济体也处在恢复阶段。另一方面，我们也关注国际经济在恢复性增长后的持续性增长的能力，通胀回升过快的潜在风险，以及经济刺激政策能否有序收回的风险。
我们认为２００９年单边向上行情在２０１０年难以重现，但维持对市场谨慎乐观的态度。本基金将继续维持适度进取的仓位和行业配置，同时加强对个股的挖掘。在投资主题上，我们当前关注如下相对收益机会：（１）受益于产业链轮动而得以提升的中游和部分上游产业，如机械、钢铁、水泥、煤炭等；（２）受益于政策层面的新能源与低碳经济的概念股； （３）在通胀预期和升息预期下表现较好的行业；（４）低配盈利预期相对较差的电信及公用事业，以及受政策面影响较大的地产等。
４．５报告期内本基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为０．６９５人民币元，本报告期基金份额净值增长率为９．９７％，业绩比较基准收益率为９．５７％。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２报告期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
■
５．３ 报告期末按行业分类的权益投资组合
■
注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）进行行业分类。
５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
■
５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
报告期末，本基金未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
报告期末，本基金未持有债券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
报告期末，本基金未持有金融衍生品。
５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名基金投资明细
报告期末，本基金未持有其他管理人管理的基金。
５．１０ 投资组合报告附注
５．１０．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
５．１０．２本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。
５．１０．３其他资产构成
■
５．１０．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．１０．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§６开放式基金份额变动
单位：份
■
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
（１）中国证监会核准嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件；
（２）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》；
（３）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金招募说明书》；
（４）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金托管协议》；
（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（６）？报告期内嘉实海外中国股票股票型证券投资基金公告的各项原稿。
７．２ 存放地点
北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司
７．３ 查阅方式
（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（２）网站查询：基金管理人网址：***
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。
嘉实基金管理有限公司
２０１０年１月２１日
（１）基金简称 |
嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ） |
（２）基金主代码 |
０７００１２ |
（３）基金运作方式 |
契约型开放式 |
（４）基金合同生效日 |
２００７年１０月１２日 |
（５）报告期末基金份额总额 |
２４，５５５，８８５，１８３．８４份 |
（６）投资目标 |
分散投资风险，获取中长期稳定收益。 |
（７）投资策略 |
基于对宏观经济形势、财政／货币政策以及相关发展状况等因素的综合分析和预测，决定基金在股票和现金之间的配置比例，进行自上而下的资产配置和自下而上的精选投资品种。 |
（８）业绩比较基准 |
ＭＳＣＩ中国指数 |
（９）风险收益特征 |
高风险、高收益 |
（１０）基金管理人 |
嘉实基金管理有限公司 |
（１１）基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
（１２）境外资产托管人 |
英文名称：Ｂａｎｋ ｏｆ Ｃｈｉｎａ （Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ） Ｌｉｍｉｔｅｄ
中文名称：中国银行（香港）有限公司 |
序号 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日至２００９年１２月３１日） |
１ |
本期已实现收益 |
９３５，８８９，５４１．２２ |
２ |
本期利润 |
１，６０１，７７８，４２０．９５ |
３ |
加权平均基金份额本期利润 |
０．０６４１ |
４ |
期末基金资产净值 |
１７，０７２，６４９，０３７．２０ |
５ |
期末基金份额净值 |
０．６９５ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准
收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
９．９７％ |
１．５４％ |
９．５７％ |
１．５６％ |
０．４０％ |
－０．０２％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
李凯 |
本基金基金经理、公司总经理助理 |
２００７年１０月１２日 |
２００９年１０月３１日 |
８年 |
曾任德意志银行高级基金经理、研究总监，齐夫兄弟投资公司（Ｚｉｆｆ Ｂｒｏｔｈｅｒｓ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｓ）策略师、高级助理，德累斯顿投资银行（Ｄｒｅｓｄｎｅｒ Ｋｌｅｉｎｗｏｒｔ Ｂｅｎｓｏｎ）顾问，瑞银普惠（ＵＢＳ ＰａｉｎｅＷｅｂｂｅｒ）顾问。２００７年４月至今任嘉实基金管理有限公司总经理助理。金融学博士，中国国籍。 |
江隆隆 |
本基金基金经理 |
２００９年１０月３１日 |
－ |
１１ |
曾任德意志银行（ＤＢ Ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ，纽约）股票分析员，瑞银证券（ＵＢＳ Ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ，纽约）首席股票分析员。２００８年３月加盟嘉实基金管理有限公司任投资经理。美国杜兰大学（Ｔｕｌａｎｅ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ）工商管理硕士，美国籍，具有基金从业资格。 |
序号 |
项目 |
金额（人民币元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
１５，８４１，２６４，２０７．９１ |
９２．５０ |
其中：普通股 |
１５，５６８，０２３，５４２．６１ |
９０．９０ |
存托凭证 |
２７３，２４０，６６５．３０ |
１．６０ |
２ |
基金投资 |
－ |
－ |
３ |
固定收益投资 |
－ |
－ |
其中：债券 |
－ |
－ |
资产支持证券 |
－ |
－ |
４ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
其中：远期 |
－ |
－ |
期货 |
－ |
－ |
期权 |
－ |
－ |
权证 |
－ |
－ |
５ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
６ |
货币市场工具 |
－ |
－ |
７ |
银行存款和结算备付金合计 |
１，２３７，９３３，３４６．２２ |
７．２３ |
８ |
其他资产 |
４６，９３９，２００．５６ |
０．２７ |
合计 |
１７，１２６，１３６，７５４．６９ |
１００．００ |
国家（地区） |
公允价值（人民币元） |
占基金资产净值比例（％） |
香港 |
１５，３１８，１４０，１０１．０５ |
８９．７２ |
美国 |
５２３，１２４，１０６．８６ |
３．０６ |
新加坡 |
－ |
－ |
合计 |
１５，８４１，２６４，２０７．９１ |
９２．７９ |
行业类别 |
公允价值（人民币元） |
占基金资产净值比例（％） |
１０能源（Ｅｎｅｒｇｙ） |
２，７１５，３９６，７９８．０８ |
１５．９０ |
１５原材料（Ｍａｔｅｒｉａｌｓ） |
１，７２７，６２７，７４７．９５ |
１０．１２ |
２０工业（Ｉｎｄｕｓｔｒｙ） |
１，５２３，９５０，６１７．６４ |
８．９３ |
２５消费者非必需品（Ｕｎｎｅｃｅｓｓａｒｙ Ｃｏｎｓｕｍｅ） |
１，４６８，０９９，４９６．９９ |
８．６０ |
３０消费者常用品
（Ｎｅｃｅｓｓａｒｙ Ｃｏｎｓｕｍｅ） |
３９９，０１１，７７０．５４ |
２．３４ |
３５医疗保健（Ｍｅｄｉｃａｌ ＆ Ｈｅａｌｔｈ） |
－ |
－ |
４０金融（Ｆｉｎａｎｃｅ） |
５，１６４，０８９，３８９．２４ |
３０．２５ |
４５信息技术
（Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ） |
１，６３６，７０５，１２０．９６ |
９．５９ |
５０电信服务（Ｔｅｌｅｃｏｍ） |
８１６，９５６，９１１．９３ |
４．７９ |
５５公用事业（Ｕｔｉｌｉｔｉｅｓ） |
３８９，４２６，３５４．５８ |
２．２８ |
合计 |
１５，８４１，２６４，２０７．９１ |
９２．７９ |
序
号 |
证券
代码 |
公司名称
（英文） |
公司名称
（中文） |
所在证券
市场 |
所属国
家（地区） |
数量 （股） |
公允价值
（人民币元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
９３９ ＨＫ |
Ｃｈｉｎａ Ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ Ｂａｎｋ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ |
建设银行 |
香港证券交易所 |
中国
香港 |
２２３，０００，０００ |
１，３０９，６３４，７５６．８０ |
７．６７ |
２ |
２６２８ ＨＫ |
Ｃｈｉｎａ Ｌｉｆｅ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ Ｃｏ． Ｌｔｄ． |
中国人寿 |
香港证券交易所 |
中国
香港 |
３７，１２４，０００ |
１，２５３，５４４，１３０．５９ |
７．３４ |
３ |
１３９８ ＨＫ |
Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌ ａｎｄ Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ Ｂａｎｋ ｏｆ Ｃｈｉｎａ Ｌｔｄ． |
工商银行 |
香港证券交易所 |
中国
香港 |
１５５，０００，０００ |
８７８，８９５，１３６．００ |
５．１５ |
４ |
１０８８ ＨＫ |
Ｃｈｉｎａ Ｓｈｅｎｈｕａ Ｅｎｅｒｇｙ Ｃｏ． Ｌｔｄ． |
中国神华 |
香港证券交易所 |
中国
香港 |
２６，０００，０００ |
８６９，９１４，２４０．００ |
５．１０ |
５ |
９４１ ＨＫ |
Ｃｈｉｎａ Ｍｏｂｉｌｅ Ｌｔｄ． |
中国移动 |
香港证券交易所 |
中国
香港 |
１２，７３６，５００ |
８１６，９５６，９１１．９３ |
４．７９ |
６ |
７００ ＨＫ |
Ｔｅｎｃｅｎｔ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｌｔｄ． |
腾讯控股 |
香港证券交易所 |
中国
香港 |
３，７５７，８００ |
５５７，５１０，５１４．８６ |
３．２７ |
７ |
８５７ ＨＫ |
ＰｅｔｒｏＣｈｉｎａ Ｃｏ． Ｌｔｄ． |
中国石油股份 |
香港证券交易所 |
中国
香港 |
６３，０００，０００ |
５１６，９８２，６３６．８０ |
３．０３ |
８ |
３８６ ＨＫ |
Ｃｈｉｎａ Ｐｅｔｒｏｌｅｕｍ ＆ Ｃｈｅｍｉｃａｌ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ |
中国石油化工股份 |
香港证券交易所 |
中国
香港 |
８０，０００，０００ |
４８６，７２９，３４４．００ |
２．８５ |
９ |
８８３ ＨＫ |
ＣＮＯＯＣ Ｌｔｄ． |
中国海洋石油 |
香港证券交易所 |
中国
香港 |
４４，０００，０００ |
４７２，６４１，６６４．００ |
２．７７ |
１０ |
１２１１ ＨＫ |
ＢＹＤ Ｃｏ． Ｌｔｄ． |
比亚迪
股份 |
香港证券交易所 |
中国
香港 |
７，１３７，５００ |
４３０，１６８，９５９．７０ |
２．５２ |
序号 |
项目 |
期末余额（元） |
１ |
存出保证金 |
－ |
２ |
应收证券清算款 |
４３，６７８，８６３．０７ |
３ |
应收股利 |
１，８７９，２００．１７ |
４ |
应收利息 |
７０，５２８．２０ |
５ |
应收申购款 |
１，３１０，６０９．１２ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
合计 |
４６，９３９，２００．５６ |
报告期期初基金份额总额 |
２５，４５２，４９４，１５３．４４ |
报告期间基金总申购份额 |
１８３，６２０，１５６．４９ |
报告期间基金总赎回份额 |
１，０８０，２２９，１２６．０９ |
报告期期间基金拆分变动份额 |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
２４，５５５，８８５，１８３．８４ |
