长信增利动态策略股票型投资基金2009第四季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月20日 05:47 |
作者： |
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基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年０１月２０日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１、图示日期为２００６年１１月９日至２００９年１２月３１日。
２、按基金合同规定，本基金自合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定：股票类资产占基金资产总净值比例为６０％－９５％，债券类资产占基金资产总净值比例为０－３５％，货币市场工具占基金资产总净值比例为５－４０％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、基金经理任职日期以本基金成立之日为准；
２、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合；公司没有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过５％之情形。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金的业绩表现
截止１２月３１日，本基金份额累计净值为２．１３５２元，本报告期内本基金净值增长率为１０．７０％，同期业绩比较基准涨幅为３．７０％。
４．４．２ 报告期内基金投资策略和运作分析
随着经济逐渐复苏，三季度开始政策出现了微调的迹象，四季度政策依然有逐渐收紧的迹象，特别是各方面宏观数据出现全面好转并且发电量等指标显示经济出现些微过热的迹象，国际上澳大利亚等国也开始加息，全球市场都逐渐出现或大或小的政策退出预期。四季度里，总体上市场流动性在逐渐收紧但依然比较充裕，企业利润开始全面回升，在三季度出现较大幅度下跌后，四季度市场总体震荡上涨，但震荡幅度、震荡频率加大。在四季度操作中，我们低估了政策退出的速度，组合中超配了较多地产股，对基金业绩造成了的影响。
最近连续５个月，地产投资数据显着回升，地产新开工数据同比达到历史最高，从每月新开工面积看，最近５个月的新开工总面积与２００７、２００８年任何５个月相比，都几乎增长了６０％，考虑到房地产最近几年基本都占钢铁销售的１／３左右，考虑到基础设施建设很多都是２００９年新开工，２０１０年消费量增长几乎是确定的，再加上经济复苏，工业固定资产投资也会增长，现在经济已经不是复苏的问题，而是已经逐渐出现过热迹象，我们判定表面上过剩的钢铁、水泥、玻璃等房地产建设产业链相关行业，在２０１０年上半年将出现短缺。
进入２０１０年后，政府调控将会早而缓地进行，市场将在企业利润上升与流动性逐渐收紧双重制约下，表现出震荡特性，自下而上的投资将会越来越重要，考虑到目前流动性依然处于相对充裕状态，如果市场出现调整将会提供较好的投资机会。
从中期角度，我们相对看好房地产建设产业链相关行业、看好新兴战略产业中一些技术领先企业及新疆等区域性公司的投资机会。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 申明报告期内基金投资的前十名证券的发行主体是否被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内是否受到公开谴责、处罚。
根据２００９年９月９日宜宾五粮液股份有限公司（下称：五粮液，股票代码：０００８５８）《宜宾五粮液股份有限公司第四届董事会公告》，中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，就五粮液涉嫌违反证券法律法规对该公司进行立案调查，目前该案尚在进一步调查之中。
２００９ 年１２月２２日五粮液公告了《关于进一步完善公司治理结构的整改方案》，五粮液已按照整改方案中承诺于２００９年１２月３１日前完成了股份公司对酒类销售公司的单方增资、办公场所分开等四项整改工作。
本基金管理人在投资该股票前严格执行了对该上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等的相关投资决策流程。该调查事件发生后，经过与该公司沟通其调查事件的过程、性质，并经进一步的分析、研究，本基金管理人认为，中国证券监督管理委员会对五粮液的调查尚未从根本上影响对该公司的投资价值判断。故本基金将继续持有该股票，并对该股票进行持续跟踪、研究与关注。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
５．８．６ 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准设立基金的文件；
２、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》；
３、《长信增利动态策略股票型证券投资基金招募说明书》；
４、《长信增利动态策略股票型证券投资基金托管协议》；
５、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
６、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
７．２ 存放地点
基金管理人的住所。
７．３ 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：***。
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