| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月29日 05:53 |
作者： |
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基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２９日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至２００９年９月３０日止。
§２ 基金产品概况
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金”。
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１． 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金累计净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
分级Ａ
分级Ｂ
注：本基金收益每月集中支付并按１元面值结转为基金份额
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方现金增利证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
三季度初，一年期央票的重启对短期利率和债券市场造成很大冲击，８月中旬后市场利率有所启稳，相对二季度末各期限利率平均上行约３０－５０基点。这也明确提示我们，在经济复苏阶段，趋势上看债券市场的风险总体大于机会：一方面，与美国１９２９起的大萧条和日本上世纪９０年代持续１０年的衰退不同，在全球经济刺激政策的快速统一干预下，这一轮经济复苏的进程会加快，决定债券市场的经济基本面环境将处于改善之中；另一方面，经济数据的回暖、政策刺激导致资产价格快于经济复苏的再膨胀，使刺激政策面临着退出时机的选择，这对整个资本市场的冲击都会较大。反观国内，作为全球经济复苏的主要引擎之一，我们对国内经济复苏较为乐观，同时对经济复苏过于依赖投资拉动和地产经济、以及过于宽松的货币和信贷环境表示担忧，这可能造成经济增长后劲不足、加据经济增长的结构性矛盾，并可能引发通胀和坏账。对明年的政策环境，我们认为应认真落实“适度宽松”的货币政策，大力支持民生经济和消费经济，调整产业和行业增长结构，为经济的长期稳定增长打好基础。在大类资产方面，我们认为股票市场未来一到两年会重回常态，将表现为一定区间内的振荡行情，个股价值高于市场趋势价值；房地产市场从相对于历史价格、居民收入、租金回报率比较等看，表现最为高估、风险很高，一旦政策转向、是最容易被刺破泡沫的一个市场；债券市场在基准利率调整前，总体风险仍大于机会，仍应保持谨慎。
在基金投资方面，由于基金在第二季度已主动调整久期，三季度市场冲击对组合造成的影响偏小。在总体以保证流动性、降低新增久期、提高持有期收益的投资目标下，基金对投资产品的时机、期限、收益水平、类属结构进行了认真考虑和积极配置，较好的实现了季度投资目标。
展望四季度，央票利率预计将在１０月或１１月再次上行，年底可能突破２％的水平，因此，基金在四季度仍将严格加强久期控制、时机选择和类属管理工作，保持“稳健投资、积极主动”的投资风格，为投资者获得稳健合理的投资回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 基金资产组合情况
５．２ 报告期债券回购融资情况
注：１、报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
２、在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％
５．３ 期末基金组合剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过１８０天
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
注：
５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
５．８ 投资组合报告附注
５．８．４ 其他资产构成
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、南方现金增利基金基金合同。
２、南方现金增利基金托管协议。
３、南方现金增利基金２００９年３季度报告原文。
７．２ 存放地点
深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３层
７．３ 查阅方式
网站：***
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