| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月28日 07:03 |
作者： |
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基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： ２００９年１０月２８日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金合同于２００６年５月３１日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十一条（二）投资范围、（八）投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时平衡配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
截至２００９年９月３０日，本基金份额净值为１．３１０元，份额累计净值为２．３７１元。报告期内，本基金份额净值增长率为－０．８３％，同期业绩基准增长率－１．８５％。
股票投资方面：
全球经济已经进入一个未知的海域，过往３０年稳定的货币体系、稳定的通货膨胀、稳定的利率水平、稳定的企业经营环境发生了变化，未来新的均衡在哪里？目前还无法确知。在达到新的均衡之前，常态不是新秩序，而是新无序。从中国与世界的经济联系角度思考失衡与在平衡的过程是未来投资的线索之一。
在全球经济从失衡到再平衡的过程中，核心问题是全球货币体系的变革。布雷顿森林体系的瓦解与此后３０多年世界经济动荡直接相关。而失衡到新均衡的投资含义有三个：一是国际货币新体系的变革方向，包含对美国经济、美元、纸币与黄金的判断。第二是未来的不确定性引起估值水平的变化，即成熟市场估值水平下降，新兴市场对发达国家相对上升。第三是利率、资产价格和通货膨胀的关系，这个问题我们已经在上一季报中向投资者汇报过。
具体到中国市场的投资，我们有三个认识。第一、宏观经济政策的短期调控可能只能达到稳定大局的目的，可能比较难解决根本问题。第二、目前的“Ｇ２”格局既是结束的开始，也是开始的结束。即全球储蓄与消费的不平衡对投资中国的涵义是，出口导向型的经济增长结束了，分享内需开始了。第三、经济增长模式转变的过程是个长期问题，知易行难。
再具体到本季度的操作，我们体会，Ａ股指数的急速下跌，标志着今年以来以流动性和经济复苏预期主导的上涨已经结束。与上一季度比较，我们仍然持有黄金和高端白酒的股票。减少了地产的配置，增加了医药的配置。前者的原因是其确定性比去年底时大大下降，后者的原因是我们唯一确定的事情是中国的婴儿潮开始变老。
债券投资方面：
市场对三季度宏观政策上看法出现分歧。新增贷款虽然逐月回落，但是实际上中长期贷款稳步增加，显示经济在未来将呈趋强的走势。看多派虽然认为债券市场因为新增贷款减少而欢呼，但实际上中长期贷款对经济的支撑，代表着未来因为经济转强所带来的通涨压力越来越大。
在本季度中，债券收益率的收益率逐步往上。市场对通涨的预期逐步强化。
澳洲央行的加息意味着全球经济逐步复苏的确立。从美联储和中国人民银行相关官员的发言中，看到他们对通涨预期的关注和引导。针对未来情况分析，如果市场对通涨的预期比较稳定，则货币政策紧缩的可能性不大，如果市场对通涨的预期趋向强化，则货币政策紧缩的来临将要比预期中快。针对未来的政策变化，本基金的债券组合将逐步增加既有一定收益率，同时又能防止货币政策紧缩的债券仓位，可以较好的防范货币政策的各种波动的冲击，为投资者带来稳定风险偏低的回报。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．８．２报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３其他资产构成
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
§７影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２００９年９月３０日，博时基金公司共管理十三只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾１９００亿元。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅，累计分红超过人民币４３５亿元。
１、业绩表现
１）今年以来截至２００９年９月２５日，根据中国银河证券基金研究中心业绩统计报告，博时管理的基金中，博时新兴成长、博时特许价值、博时精选、博时平衡配置在同类型基金中排名均位列前１／３；
博时精选基金在普通股票型基金中位列第２名；博时平衡配置基金在股债平衡型基金中位列第２名；博时裕阳在封闭式基金中位列第２名。
２）今年以来截至２００９年９月２５日，在中国银河证券基金研究中心的星级评价中，博时主题行业、博时平衡配置基金被评为过去三年五星级基金。博时裕隆、博时裕阳均被评为过去三年五星级基金。
２、客户服务
博时公司客户服务中心以为客户提供高品质服务为目标，不断提高客户服务能力，持续为客户提供热情、专业、高效的服务。
１）为满足不同客户的差异性需求，２００９年３季度博时公司对净值短信功能进行了全面升级，根据客户的需求，可以为客户发送持有基金的净值、指定基金的净值和博时旗下全部基金的净值三种形式的净值短信。
２）２００９年３季度中开通了民生银行借记卡的网上直销交易功能。截至２００９年３季度末，博时网上直销已经开通１０种网上交易渠道，方便投资者办理基金交易。
３）２００９年３季度，博时基金网上交易平台———“博时快ｅ通”已经通过中国信息安全产品测评中心的安全测评与认证。“博时快ｅ通”还推出了“网上交易安全中心”，免费为客户提供在线安全检测、漏洞修复、木马查杀等功能，清除客户计算机中的安全隐患。
４）作为博时基金旗下高端品牌系列活动之一，“信心？中国？价值” 高端论坛三季度在厦门、武汉、重庆、兰州、洛阳、南京等地共举办九场活动。演讲嘉宾就宏观经济、资本市场等话题发表演讲，并结合当前市场动态与到场客户进行了深入浅出的交流，受到投资者热烈欢迎。除现场交流外，博时基金还在公司网站开辟专题页面，让更多未到现场的投资者了解“信心·中国·价值”高端论坛，分享专家的见解。
３、公司荣誉
１）２００９年９月２２日，博时在由《理财周报》主办的“２００９中国最受尊敬基金公司”评选中，荣获此次评选的最高奖项———“２００９中国基金行业卓越贡献大奖”，同时，还获得“２００９最佳公司治理基金公司”以及“２００９最佳品牌塑造基金公司”两项大奖。
２）２００９年９月２５日，公司被《证券时报》授予“年度最佳基金网站”。
４、其他大事件
１）博时一直以来都将企业年金业务作为重要战略业务对待，截至２００９年９月３０日，博时已中标或签约客户超过２２０家，委托规模预计超过１６０亿元人民币，位居同业前列。
２）博时策略灵活配置基金于２００９年７月１５日至８月７日发行，发行期募集规模超过８８亿元。
３）博时于２００９年９月２４日和２５日分别在上海和北京举行“２００９ ＥＴＦ与量化投资论坛”，有超过４５０名来自各大银行、券商及客户的代表参加了此次论坛，包括着名国际量化投资专家、博时基金首席研究顾问李勉群教授在内的博时投研团队在会上发表了主题演讲，得到了与会嘉宾的广泛好评。
４）今年８月份，博时基金净增基金账户近１０万户。截至２００９年８月末，博时所有开放式基金账户总数逾１１００万户。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
８．１．１中国证券监督管理委员会批准博时平衡配置混合型证券投资基金设立的文件
８．１．２《博时平衡配置混合型证券投资基金基金合同》
８．１．３《博时平衡配置混合型证券投资基金托管协议》
８．１．４基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
８．１．５博时平衡配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
８．１．６报告期内博时平衡配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
８．２存放地点：
基金管理人、基金托管人处
８．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：９５１０５５６８（免长途话费）
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