兴业全球视野股票型证券投资基金2009年第三季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月27日 07:31 |
作者： |
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基金管理人：兴业全球基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十七日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
兴业全球视野股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００６年９月２０日至２００９年９月３０日）
注：１、净值表现所取数据截至到２００９年９月３０日。
２、按照《兴业全球视野股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为２００６年９月２０日至２００７年３月１９日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
２、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业全球视野股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，兴业全球视野股票和兴业社会责任股票的累计净值增长率分别为１．２１％和６．４６％，两基金的累计净值增长率差异超过５％，造成差距的原因主要有：
１、规模因素。截止２００９年９月３０日，兴业全球视野股票和兴业社会责任的资产净值分别为７１．８２亿元和４６．５１亿元。两基金规模相差比较大，这导致两基金在操作上有较大的差异。小规模的基金可以根据市场情况在仓位和行业上进行更加灵活的配置，从而获得相对较高的收益。
２、投资风格差异。虽然两基金同为股票型基金，但兴业社会责任股票追求当期投资收益实现与长期资本增值，同时强调上市公司在持续发展、法律、道德责任等方面的履行。兴业全球视野股票以全球视野的角度，主要投资于富有成长性、竞争力以及价值被低估的公司。投资风格上的差异也导致两基金在配置策略和选股上存在一定差异。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 行情回顾
２００９年三季度市场在经过连续两个季度大幅度的攀升后，市场经历了一轮调整。沪深３００指数跌幅为５．１１％，其中高波动性的行业跌幅较大，平稳增长行业具有绝对的正收益。这与我们在半年报中指出的市场的整个结构调整面临分化是吻合的。
４．４．２ 基金运作回顾
本基金在三季度的期间涨幅为１．２％，超过大盘表现。这主要由于本基金中稳定增长行业的配置比重相对比较重，这些板块给基金带来了正的收益。另外，本基金在三季度进行了仓位的变化。
４．４．３ 市场展望和投资策略分析
从宏观经济的层面，已经出现企稳和回升：政府的固定资产投资项目正在继续，地产投资在８月份开始加速，两个方面的累积效应导致了投资同比增速超过了３０％；随着海外经济体的恢复，在４季度出口环比或者同比都会出现一定程度的好转；消费则保持了一定的平稳增长；货币的增长速度也创出了历史新高。２００９年４季度乃至２０１０年的１季度由于基数的原因，宏观的同比数据将会非常的好看。宏观经济的向上，企业微观层面的效益也会得到改善，只是改善的速度会有分歧。
从估值的层面，目前扣除掉金融和石油石化的其余股票的最新ＰＢ是３．４倍左右，而这些公司２００６年～２００８年的平均ＲＯＥ分别是１０．６％、１４．６５％、８．２３％，２００９年上半年这些公司的ＲＯＥ是３．９６％。因此，即使是明年这些公司的盈利水平回到２００７年的水平，目前这些股票２０１０年的ＰＥ已经是超过２０倍了。因此，证券市场已经对宏观的转好有所反映了。
综合上面的分析，我们认为Ａ股继续回到上半年高歌猛进的局面的可能性偏小。而宏观的向好，也确实会带来微观的机会。这需要以后更多的自下而上的挖掘。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外，本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中兴通讯（００００６３）于２００８年１０月７日公告称，其因在财政部开展的会计信息质量例行检查中，被财政部驻深圳市财政监察专员办事处发现存在财务报表编制、营业收入核算、个税返还手续费核算等六方面问题。该公司被处以行政处罚金额１６万元，及要求公司补缴企业所得税人民币３８０万元（公司已在检查期间缴纳）。
对该股票投资决策程序的说明：
本基金管理人看好该公司的业绩增长潜力，考虑到前述问题对２００７ 年的财务状况以及经营成果和现金流量未产生重大影响，因此经过公司投研人员和风控人员讨论，按照投资决策流程买入该股票。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
根据《证券投资基金法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《关于证券投资基金投资创业板上市证券的说明》等相关法律法规及基金合同的规定，本基金将遵循《基金合同》中关于基金投资目标、投资策略、投资范围、资产配置比例和风险收益特征的规定运用基金财产参与创业板市场投资。公司已按照相关规定于２００９年９月２３日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网站上对相关信息予以披露。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准兴业全球视野股票型证券投资基金设立的文件
２、《兴业全球视野股票型证券投资基金基金合同》
３、《兴业全球视野股票型证券投资基金托管协议》
４、《兴业全球视野股票型证券投资基金招募说明书》
５、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
８．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
８．３ 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十七日
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