| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月27日 07:31 |
作者： |
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基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２７日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１、根据《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》的规定：
（１）本基金的股票投资比例为基金总资产的６０％～９５％，债券为０％～４０％，并保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
（２）基金管理人应当自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
２、本基金按规定在合同生效后６个月内达到上述规定的投资比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 行情回顾及运作分析
三季度是今年以来市场走势最动荡的时期。在经历了上半年的稳步上涨后，证券市场出现了冲高回落的走势。这主要是因为：在充足流动性和复苏基本面的支持下，股价的表现充分反映了企业盈利增长的预期。但是随后出现的政策微调打击了市场的热情和入场信心。我们总体感觉，三季度的调整是正常的，它使市场的预期逐步下降，回到一个理性范围。
上证指数从２９５９冲到３４７８，然后调整到２６３９，幅度还是不小，９月３０日收盘于２７７９，整体下跌６．１％。虽然从净值增长上看，银华富裕的表现好于市场指数，但是我们在三季度也有一些经验教训值得总结吸取。第一，在市场指数上升到３０００多点的时候，我们没有对接下来出现的调整做好准备，继续采取了顺势而为的策略。这导致我们在第一波下跌中损失较大。第二，我们没有做好从周期性行业向非周期性行业的转换，如果我们坚决果断地减持有色、钢铁和化工等行业，坚决果断地增持零售、食品饮料等行业，就算仓位没有大变动，我们的净值也不会较大损失。从结果上看，由于我们在行业配置上突出了交运设备这一行业，所以净值表现没有落后指数。
４．４．２ 市场展望和投资策略
我们估计，在第四季度，市场的振荡会缩小，由于未来两个季度的经济基本面温和逐步好转，中期内股票投资风险不大。但是经历过这次调整，市场参与者对后市的看法分歧依旧。所以市场不会象上半年那么火爆。
四季度，我们会按照以下几条主线进行投资操作：首先是通货膨胀主线，估计四季度ＣＰＩ就可能转正；其次，在经济复苏背景下的业绩推动主线；最后，在市场平稳的背景下，短期事件性机会有可能出现，如低碳经济、重组型股票等。
４．４．３ 截至报告期末，本基金份额净值为０．９４７２元，本报告期份额净值增长率为０．２５％ ，同期业绩比较基准增长率为－４．３８％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
８．１．１ 中国证监会批准银华富裕主题股票型证券投资基金设立的文件
８．１．２ 《银华富裕主题股票型证券投资基金招募说明书》
８．１．３《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》
８．１．４《银华富裕主题股票型证券投资基金托管协议》
８．１．５ 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
８．１．６ 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
８．１．７ 基金托管人业务资格批件和营业执照
８．２ 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
８．３ 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（***）查阅。
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