| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月27日 07:31 |
作者： |
|
| |
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２７日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日期为２００９年７月１日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：
１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 行情回顾及运作分析
２００９年３季度，Ａ股市场大幅震荡。７月份，在流动性充沛以及经济强劲复苏的共同支持下，市场快速上涨，股价短期内透支了基本面，随着市场对流动性收紧预期的逐渐增强，８月份，Ａ股市场出现了深幅调整，我们认为，８月份市场的下跌，属于上升过程中对前期股价过分超越基本面的修正，经过９月份的整理后，我们认为Ａ股市场将重新回到上涨趋势中。
３季度，在市场的下跌过程中，本基金逐渐加仓，配置的行业主要是资产资源型行业、业绩增长确定性强的工程机械和可选消费品。
４．４．２ 市场展望和投资策略
我们认为，国内经济复苏趋势明确，而近期美国、欧盟、日本公布的经济数据显示，金融危机的影响正在远去，经济见底回升迹象较为明显，未来市场将进入业绩驱动的上升趋势中。
市场在未来一段时间，将围绕中国ＧＤＰ的增速，确立投资思路。我们认为，未来较长的一段时间外围经济的恢复是可预期的，但是也是较为缓慢的，在这样的大背景下，中国经济的增速也很难回到０５－０７年的高水平，利润集中于垄断行业的现象在未来相当长的时间内都会是常态，能够获得利润高增长的行业是很少的，这样，市场在继续寻求高成长股的同时，对周期性行业、特别是在产业链上具备强势地位的高ＲＯＥ（净资产收益率）行业依旧会给予很高的热情；此外，在活跃的市场氛围中，主题投资将贯穿２００９年全年，其中较为主要的是资产重组，波段性的操作这类股票可以提升组合投资回报率。
随着上市公司中报和３季报的披露，业绩因素将对股价的走势发挥更大的作用。在转型为银华内需精选后，在未来的一段时间内，筛选业绩能够实现超预期增长的行业和个股，将是我们工作最重要的内容。
４．４．３ 截至报告期末，本基金份额净值为０．９２２元，本报告期份额净值增长率为－５．８８％ ，同期业绩比较基准增长率为－３．７４％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注： １、本基金由基金天华转型，合同生效日为２００９年７月１日，报告期期初基金份额总额为原基金天华的基金份额；
２、报告期期间基金总申购份额为集中申购份额。
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
８．１．１ 中国证监会批准银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）设立的文件
８．１．２ 《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》
８．１．３《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》
８．１．４《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》
８．１．５ 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
８．１．６ 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
８．１．７ 基金托管人业务资格批件和营业执照
８．２ 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
８．３ 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（***）查阅。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
