中国基金业掀开历史性的一页！2012年2月 22日，中国证监会正式批准众禄投顾等4家机构成为首批独立基金销售机构，基金业千呼万唤的第三方销售机构终于诞生。

众禄投顾是业内公认的为独立基金销售业务准备最充分的机构，2006年3月就将国外先进的网上基金超市模式引入国内，推出国内首个一站式基金投资理财网上服务平台——基金买卖网，2007年，在证监会基金部的鼓励下，依托华泰联合证券的交易平台、深圳发展银行的在线鉴权支付系统，开始进行独立基金销售机构业务模式的探索，摸索出一套较为成熟的业务流程与历经实战检验的基金专业服务体系。

释义

独立基金销售机构即专业基金销售公司，是指以基金代销为主要业务的独立的金融销售机构。从发达国家的实践来看，有两种主要类型：一是从基金管理机构中独立出来，以销售其母公司管理的基金产品为主，同时也可代销其他基金管理公司的基金产品的专业基金销售机构；二是与任何基金管理公司无直接关联，完全独立地销售全部或部分基金管理公司的基金产品的专业基金销售公司。

背景

与迅猛增长的基金净资产及基金投资者相比，目前国内证券投资基金的销售渠道狭窄，主要为商业银行、证券公司和基金公司直销。根据证券业协会的统计，2010年开放式基金销售总额中，银行渠道占比60%，券商渠道占比9%，直销渠道占比31%，第三方销售基本处于空白，见下图。

国内当前基金销售格局

数据来源：中国证券业协会

基金销售渠道的单一和垄断，衍生出许多问题，其中最突出的是，基金销售以任务为导向而不是以客户为导向，基金售后服务严重缺位。

当前的销售渠道大多根据与基金公司的关系（如股东关系、业务合作关系）或基金公司的激励程度来选择代销产品，以完成销售任务为导向，而不是根据客户现有的资产结构，以进一步完善其资产配置为目的进行销售，突出体现在对销售适用性的落实不到位，重认购轻申购等。

当前，基金服务缺位，远远达不到投资者的需求和期望。在服务的“客观性”方面，现有的三大基金销售主体——银行、券商、基金公司互相之间存在着参股、控股和托管、研究支持、交易通道等关系，是利益相关者，基金销售及后续服务很难做到客观公正；在服务的“专业性”方面，有的渠道由于主营业务方向的原因，专业水平有限；在服务的“客观条件”方面，有的渠道如基金公司，缺少（来自代销渠道的）客户联系方式，无法进行服务；在服务的“持续性”方面，有的客户经理只着眼于完成销售任务，售前无客观分析，售后更不会主动跟踪。

2011年6月，《证券投资基金销售管理办法》实现了修订，用中国证监会基金监管部副主任洪磊的话来说，本次修订的第一个重大突破是，允许专业人士作为股东发起设立基金销售机构（独立基金销售机构），这些专业人士成为公司主要控制人，就可以根据自身对市场的理解，站在维护客户的角度，制定公司战略，自行把握发展速度。

使命

在众禄看来，独立基金销售机构肩负的使命包括但不限于：

第一，满足广大基金投资者对客观、专业、持续服务的需求，帮助投资者正确认识和理解基金行业和基金产品，通过基金分享中国经济增长的成果。

第二，引导基金销售渠道以客户为导向而不是以任务为导向进行基金销售，提高基金销售渠道的服务意识和服务水平，赋予基金公司和基金投资者更多的选择。

第三，促进基金公司的转型和基金行业的合理分工。独立基金销售机构承担着基金投资顾问的角色，帮助投资者完善资产配置，在为投资者选择优秀基金的过程中实现对基金市场的资源配置；基金管理公司则专注于把握IPO定价权，广泛参与上市公司治理，促进上市公司良性竞争，形成有利于投资者的定期分红政策，“让（资本市场）产业链中的上下游各市场主体相互博弈、制衡，最终实现投资者利益最大化和行业的可持续发展。”

银行、券商、基金公司直销经营基金销售市场已久，独立基金销售机构如何生存？如何完成肩上的使命？在已经对独立基金销售业务探索五年多的众禄投顾看来，答案也许就是客观持续的专业服务和网上基金超市。

基金超市

当前基金销售渠道在基金产品选择上有明显的偏向，在销售中重认购轻申购，在支付渠道上也各有局限，因此，中国目前还缺少真正的基金超市。据众禄的规划，众禄基金超市(基金买卖网，即将推出专门的基金交易及服务平台——众禄基金网)要覆盖90%以上的基金产品（产品多、种类齐、分类清），支持尽可能多的支付渠道，并推出众禄特色产品，用持续创新满足投资者个性化需求。

差异化的专业服务

单纯的基金超市并不能形成持久的竞争力，众禄把其核心竞争力定位为差异化的专业服务。专业服务的基础是专业研究，没有五年以上的积淀，基金研究很难形成有效的体系，众禄基金研究中心自2006年就开始专注于公募基金领域，已经形成了一套严谨的研究体系。专业的研究需要转化成好的服务，众禄在这一点上远远走在前面：从服务的内容上看，众禄有自己的基金评级，对基金的日常研究覆盖到基金公司、基金产品和基金经理，此外有定期的投资策略、基金组合推荐、基金诊断等等；从服务的效果上看，不同的客户输入不同的风险承受能力及各种具体的信息，可以得到不同的基金组合推荐页面（千人千面）；从服务的手段上，除了传统的电话、短信、邮件、即时通讯工具外，众禄还开发了国内首个基金理财客户端——基金掌柜；从服务的结果（业绩）来看，2009年3月至2011年12月，众禄基金组合推荐——“基金管家”组合收益率为41.16%，同期中证基金指数上涨5.6%，沪深300指数收益率15.45%；2007年1月至2011年12月，众禄另一个组合推荐“基金专家”组合收益率为134.55%，同期中证基金指数上涨45.94%，沪深300指数收益率13.48%！