基金专户急速扩张再创新高 频繁现身定增市场
来源:深圳商报 发布时间:2014年10月30日 07:43 作者:李玲

  业内人士称此类产品并非稳赚不赔,仍然存在较大风险

  基金专户推出后,曾经一度因为业绩过差而遭到投资者冷对,但这种情况去年以来开始发生改变。记者昨日根据WIND数据统计显示,基金专户9月在两市开户数达到667户,创下历史新高。好买基金研究中心研究员何波等业内人士表示,上市公司定增项目发行创新高是今年基金专户产品迅速扩张的主要原因,但此类产品并非稳赚不赔,仍然存在较大风险。

  深圳商报记者 李玲

  专户开户总数逼近

  2008年起,熊市蔓延数年。在此期间发行的基金专户、一对多专户业绩不佳,多只产品出现清盘。去年以来,此类产品业绩随市场出现较大幅度回升,再度受到投资者追捧。

  WIND数据显示,沪深两市当月基金专户新增股票开户数分别为345户和322户,合计667户,创下基金专户诞生以来月度新增开户数以来的历史新高。截至目前,基金专户总户数逼近7000户,达到6995户,总数相较于年初的3859户,增幅达81.26%。基金业协会8月数据也显示,基金非公开募集产品规模已经达到1.8万亿,7月末数据为1.73万亿。

  基金专户业务一向十分神秘,业绩从未对外公开披露。记者在采访中了解到,目前公募基金发行的自主管理的产品多数业绩不错。华南某公司相关人士透露,去年以来多为结构性行情,由于专户没有仓位限制,公司旗下多数产品业绩都不错,收益率在50%以上者不再少数。

  频繁现身定增市场

  今年以来基金专户表现十分活跃,频频现身定增、打新名单之中。

  在此前台城制药、天华超净等新股有效报价中,国联安、诺安等基金公司旗下多只产品出现在名单之中。业内人士透露,此类产品多为通道产品,专为打新而设立。

  此外,基金专户近期也频繁出现在上市公司定增项目之中。Wind数据显示,今年定增规模再上一个台阶,截至10月13日,A股上市公司中,今年以来共有288家上市公司实施定向增发,募资总额远超过去年全年的3510.33亿,增幅近30%。而基金专户及子公司成为参与的绝对主力。统计显示,基金专户及子公司的获配股份数占比已经达到七成。兴业全球、财通和华安等基金旗下专户产品今年参与的定增项目均在14个以上。

  按发行价涨跌幅计算,截至10月10日,定增平均收益已经上升至60.62%,大幅高于股基今年以来13.18%的平均收益。在此背景下,此类产品对于投资者的吸引力正在快速上升,近期财通基金发行的一款定增专户产品,仅三天募集资金已经超过亿元。

  仍有产品现巨亏

  但并非所有专户产品都使投资者赚得盆满钵满。昨日有消息称,长安基金今年3月发行成立的银闰铖功5号,23日净值单日跌幅达到23.16%,预警线、清盘线双双被跌穿,目前已决定清盘。

  公开资料显示,银闰铖功5号的投资对象为股指期货、商品期货、股票证券,剩余期限不超过1年的国债和央行票据、银行存款以及现金,计划存续期为3年。据长安基金有关人士透露,上述消息属实,但由于银闰铖功5号所持有的两只股票还在停牌,投资者将分两次得到清盘资产,预计清盘价值与现值0.647元/份较为接近。

  业内人士表示,基金专户产品仍属于风险较高产品,投资者应仔细鉴别。

  好买基金研究中心研究员何波认为,基金专户大规模新增,原因可能是在定增项目收益大幅高于其他投资,导致定增大热的情况下,资本欲参与定增项目,但又不想对外披露信息,而基金专户正好拥有不需要对外披露信息的优势,导致基金专户大量新增。如上市公司国民技术,其第一大股东持股比例为5.85%,但兴全基金的两个资产管理计划分别持有4.42%和4.08%,合计为8.50%,为实质第一大股东,但其资金来源却并未公开。

  一家基金公司不愿对记者透露姓名的相关人士则认为,今年定增收益较高,与A股市场开始走牛有着直接关系。但这类产品并非稳赚不赔,2008年及2011年熊市时期,也有不少项目出现亏损,一些产品因此而净值大幅下跌。

  钱景财富CEO赵荣春表示,基金专户产品属高风险产品,今年上半年市场一度大幅下跌,不少阳光私募和基金专户产品净值纷纷逼近止损线,今年已有部分私募产品清盘。他认为,从近期市场来看,对于专户投资存在较大的投资机会。但这些亮点的把握都需要“选股+选时”能力的配合,一旦踏错,这些产品很可能因跌破红线而清盘。