本报讯 温和的经济复苏预期，使得指数基金的热度不断提升。但由于指数基金管理能力的差距，单纯“买个好指数”的时代已经过去。日前晨星公布的《2012年度指数增强基金量化评估报告》显示，2012年19只指数增强基金的超额收益前后相差超过14个百分点。其中，表现最好的富国中证500全年实现超额收益7.5%，而表现最差的某基金其超额收益则为-7.33%。这意味着，即使同一标的指数，如果选错了产品，其结果也会相差很大。

    根据晨星报告，在纳入统计范围的19只产品中，2012年仅有8只产品实现正的超额收益，富国系指数增强基金独占3只；其中，超额收益超过5%的分别为富国中证500、富国沪深300和国富沪深300。指数增强基金能力分化显著，强者恒强格局愈演愈烈。

    若从指数增强效果的稳定性水平来看，2012年指数增强基金的月度战胜率平均数仅为49.46%。这代表在全年12个月中，国内的指数增强基金平均仅有不到6个月超越了指数。在19只产品中，月度战胜率超过6成的仅有富国中证500、富国中证红利等少数4只。而从风险控制角度来看，晨星指出，2012年富国中证500、富国沪深300与兴全沪深300等3只基金的风险控制能力最为突出。