| 来源： |
深圳特区报 |
发布时间： |
2011年07月04日 09:21 |
作者： |
王欣 |
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截至６月３０日，上证综指上半年收跌１．６４％，偏股型基金却大面积亏损至九成。据银河证券基金研究中心的初步统计数据，主动投资的股票方向基金中仅２４只获得正收益，２５７只标准股票型基金平均业绩为－８．０３％。
其中，南方隆元产业主题、鹏华价值优势分别以６．８９％、６．５７％的净值增长率位居前两位，皆为深圳本土基金公司的旗下产品。
股基以“大”为美
如果说过去两年时间里Ａ股市场均是以“小”为美、中小盘成长股相对大盘的收益惊人，那么，今年上半年市场发生了颠覆性变化：以石油煤炭、金融地产板块为首的大盘蓝筹股，在低估值的支撑下，表现出了较好的稳定性；以中小板、创业板为代表的中小盘股则出现了深幅调整，创业板指数跌幅达到２５％，相对于沪指１．６％的跌幅真是不折不扣的结构性熊市。
相应的，去年表现垫底的蓝筹风格基金，只要能够坚守至今，今年上半年均有机会冲锋在前。仔细研究几只上半年取得正收益、排名居前的股基，可以发现，以“大”为美、踩准金融、能源等蓝筹板块、偏好消费，是他们共同的特点。
例如，上半年以６．８９％摘得股基冠军的南方隆元产业主题，其前十大重仓股中，有七只都是“中”字头的大型央企，涉及金融、石化、煤炭、机械等垄断优势行业。
又如排名第二的鹏华价值优势基金，前十大重仓股中一口气拿了招行、民生、华夏等三家银行，其金融保险行业的持仓比例达到２４．９１％，高出业内平均水平１０个百分点。
“小”基金踏上熊途
相反，今年仍然坚守中小盘股、未能及时抽身的基金，均表现惨淡。损失最大的，年内收益为－２０％，超过了深市中小板的跌幅，几乎接近创业板的跌幅。浏览基金排行榜，倒数前十位的基金几乎全是个性鲜明的小盘风格基金，至少有三只在名称上便有“中小盘股票基金”字样，有几只还是去年排名居前的绩优基金。打开这些基金的重仓股，可以看到，其重仓组合中大多还有清晰的中小板与创业板痕迹。囿于中小盘的流动性较差，“积重难返”，一时难以抽身。
唯一的例外，是有“最牛基金经理”之称的王亚伟，连续五年来，无论牛熊，也无论市场风格变幻，王亚伟所掌管的华夏大盘精选均有上佳表现。在好买基金研究提供的混合型基金排行榜上，王亚伟旗下的华夏策略混合与华夏大盘精选分别以２．８８％、２．３７％的收益名列第二、第四位，再次保持了“不败”的神话。
理财以“金”为贵
综观全球投资市场，今年唯一立于不败之地的，当属黄金。不论股指、原油、欧债如何波动，黄金期货大部分时间保持在１５００美元／盎司的高位。这给一些挂钩黄金的投资品种带来的机遇。主要投资境外黄金ＥＴＦ的诺安全球黄金基金上半年收益达到６．５％，成为今年最赚钱的海外投资基金。
而且，在全球避险情绪持续的情况下，这类“小众”基金突然成为今年新基金市场的热点。不仅易方达、嘉实等基金公司相继推出黄金基金，而且，汇添富基金公司还进一步把投资领域扩展到整个贵金属领域。以有实物支持的黄金、白银、铂金和钯金的ＥＴＦ为投资标的的汇添富黄金及贵金属基金即将登场。
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