| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2011年06月01日 08:37 |
作者： |
李菁菁 |
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近期大盘连续破位下跌，市场恐慌情绪持续蔓延，偏股基金的表现也差强人意。截至5月27日，今年以来上证指数下跌3.49%，收于2709.55点。同期偏股基金整体表现令投资者较为失望，仅一成偏股基金业绩跑赢大盘，实现正收益的基金仅有两只。
近九成股基表现弱于大盘
据Wind数据统计，截至5月27日，363只偏股基金(包括普通股票基金和偏股混合型基金)平均累计单位净值下跌8.84%。其中319只基金跑输大盘，占比接近九成，且近四成基金累计单位净值跌幅超过10%。其中，110只跌幅在10%至15%之间、30只跌幅在15%至20%之间、2只跌幅超过20%。
鹏华价值优势和长城品牌优选短期表现则较为突出，年内均实现正收益，其累计单位净值分别为3.47%和3.09%。据中国证券报记者了解，其优异表现的主要原因在于两只基金均重仓持有低估值的银行、保险等金融股，使其较好地规避了市场波动性风险。
业内分析人士指出，近年来，经济面、政策面及国际环境均对国内市场产生了较大的影响，市场出现了波动性大、热点持续时间短、变化快等特点，使得基金经理把握市场节奏的难度进一步加大。今年以来，由于市场风格转换，板块热点节奏较难把握以及仓位较高等均为业绩表现不佳的重要原因。
老基金业绩相对出色
今年以来偏股基金整体表现不尽如人意。然而值得注意的是，同期新老基金的表现也出现了较大的分化，老基金在风险控制上明显技高一筹。
据Wind数据统计，363只偏股基金按成立年份来看，在2006年以前、2006年到2009年之间以及2009年之后成立的基金今年以来的累计净值增长率分别为-5.16%、-8.37%和-11.73%。
另外，今年以来截至5月27日，偏股基金净值表现前10名均为2009年之前成立基金，而净值表现后10名中，8只为2009年之后成立。不难看出老基金在历经熊市、牛市双重考验之后，其管理运作水平和风险控制能力均已得到市场检验，尤其是在风险控制上确实有独到之处。
就此情况分析人士指出，老基金的规模普遍较大，且较为坚持价值投资理念，注重风险控制。而新基金规模普遍较小，部分基金去年押宝中小盘股的惯性未能及时扭转，对其业绩也产生了较大影响。
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