| 来源： |
上海金融报 |
发布时间： |
2009年12月04日 15:31 |
作者： |
吴 |
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11月以来，随着股指的持续上涨，偏股型基金净值也是一路走高，指数型基金延续上半年的辉煌继续领涨基市。业内人士指出，在经济持续复苏的背景下---
今年可谓"指数基金年"。据不完全统计，截至目前，今年新成立和在发的113只基金中，指数型基金接近1/4，数量超过20只；而2003-2008年6年间，共成立指数基金18只，可以说我国指数基金已经进入由量变转向质变的关键时期。
同时，投资者对指数基金也格外青睐，在三季度市场宽幅震荡、全部基金产品一共被赎回5.08%的情况下，当时已有24只指数型基金却遭到超过200亿份的申购额。
而在净值表现上，指数型基金无疑也是今年最大的赢家。银河证券数据显示，截至11月20日，今年以来标准指数型基金和增强指数型基金的平均收益率均超过90%，比标准股票型平均收益率高出近20个百分点。
经济复苏利好指基长城久泰中信标普300指数基金经理杨建华指出，近期公布的10月经济数据显示经济复苏趋势良好，国内规模以上工业增加值同比增长16.1％，比上年同月加快7.9个百分点，城镇固定资产投资呈继续快速增长态势；同时，全球货币环境持续宽松，央行强调继续保持适度宽松货币政策，国内市场流动性依然比较充裕。另外，目前A股总体市盈率在24倍左右，仍处于历史较低水平，估值基本合理。
正在发行的华富中证100指数基金拟任基金经理韩玮也指出，除了经济数据向好和流动性宽松外，投资者信心也正在逐步恢复，在这种情况下乐观情绪日趋明显。因此中长期来看，市场前景非常光明。
杨建华进一步指出，指数型基金由于严格按照指数构成来构建投资组合，因此收益率可预见性较强，能有效规避市场非系统风险和流动性风险，特别是在经济持续复苏、股指延续涨势的背景下，优势更为明显。加之其具有费用低廉等优点，尤其适合长期投资。
助力市场风格转换此外，在大盘风格转换预期下，投资者也不妨借力指数基金来完成投资的转向。
富国基金指出，从8月至今，小盘股已持续跑赢大盘股逾3个多月，部分小盘行业估值逐步高企，未来市场风格存在小盘转向大盘的可能。此次调整即是市场风格切换过程中的正常现象，未来投资者可将关注点从小市值股票板块转向大市值股票板块。
韩玮也指出，当前的大盘股指数和小盘股指数的比值正处于历史低位，因此大小盘股风格轮动的转换可以说是一触即发，大盘蓝筹股估值的回归应该说是大势所趋。
在此背景下，以大盘蓝筹类指数基金成为投资者首选。如作为目前惟一一只覆盖沪深两市的基准指数，沪深300汇集了两市市值最大的300只股票，覆盖了70%以上的总市值、接近90%的利润，是A股市场总体发展趋势的典型代表。目前市场上已有11只普通沪深300指数基金，投资者可关注规模最大的嘉实沪深300、以及近期业绩排名第一的工银瑞信沪深300等；而正在发行的富国沪深300增强基金作为首只运用了量化方法主动增强的沪深300基金也颇具特色，值得投资者加以关注。此外，从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股的中证100指数也是投资大盘蓝筹股的首选指数之一，以其为追踪标的的华富中证100指数基金也可作为投资备选。
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