| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年10月12日 08:26 |
作者： |
朱李 |
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前三季度净值增长率仅有1.61%
在今年以前成立的286只偏股型基金中，宝盈鸿利收益无疑是最不走运的基金之一。该基金前三季度净值增长率仅有1.61%，在所有老基金中排名倒数第一。
踏错市场节奏，是宝盈鸿利收益败走麦城的主要原因。根据该基金的季报数据，在去年年底A股底部，该基金的股票仓位仅有2.51%；今年一季度，在沪深300指数快速上涨了近40%之后，它的股票仓位也仍然维持在4.02%的极限低位。虽然季报数据显示该基金在今年二季度末的股票仓位大幅上升至74.6%，但它同期的收益仅有4.44%。业内人士猜测，以较高仓位仅取得极低的收益，比较可能的情形是该基金二季度间绝大部分时间仍然接近空仓，直至二季度末才骤然提高仓位。也就是说，宝盈鸿利收益极有可能是在3000点附近大举加仓的。
与宝盈鸿利收益情况相似，上半年业绩不佳而三季度仍然未能“脱困”的基金还有诺德主题灵活配置、东吴价值成长、天治创新先锋和天弘精选4只基金。包括宝盈鸿利收益在内，上述5只基金最大的共同点就是仓位设计非常灵活，而基金经理又未能在今年踏对市场节奏，结果仓位大幅波动而业绩却一直落后。
由于上述5只基金均属配置型基金，所以它们所选取的业绩比较基准与沪深300或上证综指相比也都相对保守。但即使不与大盘相比，这些基金今年多数时间的业绩表现也远远落后于它们的比较基准。仍以宝盈鸿利收益为例，该基金一季度净值增长落后比较基准10个百分点，二季度则落后近14个百分点，在第三季度，它依然没能缩小这一差距。
此外，今年成立的新基金也成了重灾区之一。由于成立于A股高点之处，部分今年6月下旬成立的次新基金落在了323只偏股型基金队伍的最后，给众多老基金“打起了掩护”。
Wind数据显示，今年第三季度业绩表现最差的偏股型基金共有6只，其中5只为主动管理型基金，还有1只是指数基金。值得一提的是，这些基金全部是在今年6、7月间成立的次新基金。
除汇添富上证综合指数基金外，其余5只偏股型基金分别是金鹰行业优势、中海量化策略、广发聚瑞、东方核心动力和招商行业领先。资料显示，汇添富上证综合和金鹰行业优势2只基金成立于今年7月1日，另外4只基金则是于6月16日、19日及24日先后成立。上述基金中，第三季度表现最差的为金鹰行业优势，该基金当季的收益为-14.24%。
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