| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年07月04日 09:47 |
作者： |
陈刚 |
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美国国内股票型基金的管理者在２００９年上半年经历了一个极其动荡的市场环境。继２００８年的跌势，美国市场在年初继续暴跌。由于担心全球经济衰退和美国政府应对措施不力，投资者远离市场。２００９年３月初，投资大盘股的美国股票基金平均损失达到２２％。随着市场转好，投资大型企业的股票型基金也出现了不错的回升。越来越多的投资者相信，全球经济最差的阶段已经过去，投资者开始重新关注股票市场，愿意承担更大的风险。从３月中旬到６月下旬，投资美国市场的股票型基金的平均回升幅度达到了３７％。
不过，由于板块轮动的变化，股票基金的表现也有所不同。比如投资医疗类股票的基金，在年初曾经表示出很强的抗跌性，但在３月中旬之后的反弹中表现相对乏力。而投资金融类企业的基金在年初的时候大幅下挫近５０％，但是从３月下旬开始其回升幅度也达到７５％以上。以下是晨星公司评选的在今年上半年市场表现中脱颖而出的５只基金，读者或许可以从他们成功的故事中获得经验。
哥伦比亚价值重组基金
经过市场的起落，今年上半年大型价值投资基金的平均收益率大约为２％。大卫?威廉姆斯管理的哥伦比亚价值重组基金的回报率达到了１４％。威廉姆斯是一个非常耐心的投资者，他选择投资的公司都属于那类可以经过重组、改革管理或收购增强盈利能力的企业。他的这种投资策略很见成效。他一直坚持将资金投入到能源和工业原料类企业，这些企业的股票在０８年大幅下挫之后均出现了强劲的回升。
詹尼森价值投资基金
大卫?基弗和艾维伯格管理的詹尼森价值投资基金今年以来也取得了１４％的收益。他们的投资成功之道是逆向投资。２００８年年底，他们决定增持当时处于困境的高盛集团和摩根士丹利的股票。这对该基金的持有人当时并不是一个好消息，两家公司的股票在０９年开始几个月仍然不断滑落，但是到了2009年年中的时候，这些投资的收益已经在７５％之上。除了在金融类股票的选择取得不错的收获之后，今年，他们的股票选择延伸到金融股之外。尽管大多数医疗类股票今年反弹乏力，但是他们购买的迈兰实验室公司的股票今年收益不错，这也是该基金持有的主要２５种股票之一。尽管大卫?基弗和艾维伯格去年在投资中失利，但是今年的成绩让他们终于可以扬眉吐气了。
长叶伙伴管理基金
美国的混合型投资基金今年上半年的平均收益率达到了５%，梅森?哈金斯和斯特利?凯茨管理的长叶伙伴管理基金以２３%的回报傲视群英。哈金斯和凯茨的投资组合中共有２０到２５只股票，他们坚持持股，即使在市场最动荡的时候也不轻易改变原则。他们认为，市场的问题是暂时的。他们不仅坚持持有能源类股票，对于太阳微系统公司的股票他们也一直不放。到今年上半年，能源类股票大部分收复失地，太阳微系统的股票也因为甲骨文公司的收购上涨了１３６％。去年很难说他们是不是侥幸，但是他们对公司的价值判断造就了他们的成功。
索恩伯格价值投资基金
由比尔?佛莱尔等三人管理的索恩伯格价值投资基金以其独特灵巧的投资战略闻名，在今年上半年也在收益榜上名列前茅。他们三个人关注的主要投资目标是中型企业和国外的市场。他们通过投资一些注入网络数据传输、设备等具有竞争力硬件和软件企业取得了不凡的收益。在国外市场方面，他们投资了俄罗斯天然气工业股份公司，因此获得了１９％的收益率。
新增美国增长型基金
均衡大型成长型基金今年上半年的平均涨幅为１１％。乔?米兰诺管理的新增美国增长型基金取得了２３％的回报率。米兰诺的投资青睐于高科技类股票，他认为科技类股票在市场的复苏中会最有动力。他购买的苹果电脑股票，今年的涨幅达到了65％以上。他还会挑选一些市场不关注的企业，比如航空航天企业――德瑞奇公司的股价曾在２００８年痛苦挣扎，但在今年给基金带来了非常好的收益。
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