| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年04月27日 07:40 |
作者： |
周小雍 |
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2009年基金一季报披露完毕，受到A股市场上涨影响，59家基金公司旗下444只基金一季度内累计盈利2961.83亿元(包含公允价值变动损益)，这是2007年四季度以来基金首次实现季度盈利。
股票型基金“扬眉吐气”
今年一季度沪深股市出现反弹，很多基金纷纷提高了股票仓位，获得了较好的收益。其中，在2008年曾经成为“重灾区”的股票型基金成功“咸鱼翻生”。据统计，股票型基金一季度利润额达到2111.82亿元，利润占基金业利润的七成以上；混合型基金盈利839.26亿元。货币型、保本型基金和债券型基金也均取得正收益。
相比扬眉吐气的股票型基金，债券型基金却“风光不再”。招商成长基金在一季报的策略分析中表示，总的来看，我们对2009 年二季度债券走势保持谨慎，逐步企稳的宏观经济、宽松的资金面、不断变化的通胀形势以及未来可能的IPO融资启动等都会对债券收益率变动带来影响，我们判断二季度债券收益率大幅度上涨或下跌的机会都不是很大。
对后市看法出现分歧
此外，基金在一季报中对于后市的看法分歧加大，也使投资者在进入二季度后对基金的选择比较上不得不花些心思。
在判断一季度的市场格局时，很多基金对于经济基本面和上市公司业绩抱以悲观预期，但普遍认为上市公司估值水平有上升空间。到了二季度，一些基金对于国内外经济基本面，特别是流动性充裕抱以乐观态度。
但是对于二季度市场是否会呈现震荡上升的走势，还是会出现大幅波动反弹，基金公司给出的答案不一。
例如金鹰中小盘就在报告中表示，展望二季度，A股市场有望从流动性推动过渡到基本面支持，延续震荡盘升的格局。
招商价值也认为，短期由于市场反弹较快，估值压力有所加大，因此市场在冲击年线时将面临一定震荡回调，但整体上二季度市场维持震荡上升走势的概率较大。
而另外一些基金的态度就偏向悲观，如嘉实主题在报告中就明确提出：综合各项因素考虑，此轮经济仅是反弹而已，而非反转。因此今年二季度既要做好股市持续反弹的准备，同时更重要的是也要做好股市反弹的逃顶准备。
逾六成基金“跑输”业绩基准
虽然基金一季报成绩喜人，盈利整体增长，多数偏股型基金的净值增长率等指标都出现了一定程度的增长，但是仍有53.94%的基金没有跑赢业绩基准。
天相数据统计显示，457只拥有业绩基准的基金中，有285只基金在今年一季度没能战胜业绩比较基准，约占基金总数的62.4%。这些基金中，战胜业绩基准超过10%的有12只，其中7只超过业绩基金15%。排在前面的是基金安信、海富通回报、中邮优选、国泰回报，分别跑赢业绩基准20.07%、18.4%、17.97%、17.04%。同时，一季度业绩优异的中邮优选、世纪成长、金鹰中小盘、华夏精选、中邮成长也都分别跑赢业绩基准17.97%、9.93%、4.78%、10.01%，7.85%。具体到公司，中邮创业、新世纪、宝盈、银华这4家基金旗下的基金均较大程度跑赢业绩基准。
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