2009基金投资"稳"字当头 债基"配置"不可小觑 |
| 来源： |
中华工商时报 |
发布时间： |
2009年01月22日 13:34 |
作者： |
李涛 |
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本周，市场即将送别农历鼠年的最后一个交易周，并将迎来一年一度的传统佳节——春节。对于忙活了一年的Ａ股投资者，为节后的理财之路做个计划还真得颇动一番脑筋。这不，一位资深投资人袁先生就和记者聊起了他的新年投资基金计划。
袁先生对去年自己的年度基金理财进行了总结。他认为自己２００８年基金投资最大的失误就是想法过于激进，因此最终亏得很惨。今年他在和基金公司的理财顾问进行沟通后，又重新做了一次总结和计划，并将自己的思路和大家分享。
股基首选“中小盘”
袁先生认为２００９年不会再出现２００８年的单边下跌，可能随着经济见底企稳还会有一些较大幅度上涨的机会，但毕竟自己吃不准，所以还是以稳妥为主，为此他的２００９年的基金组合计划是要求自己避免激进，以相对防御性的策略为主。
２００７年股票基金水涨船高，平均收益１２８％；２００８年股票型基金随市下跌，平均收益率－５０．６３％。这两年的“冰火两重天”令袁先生记忆深刻。因此他在易方达基金理财专家的建议下想今年投资一到两只中小规模的股票型基金。
易方达基金在接受记者采访时预测，２００９年市场面临两重机会，一是经济危机国家自救下存在结构性机会，二是震荡市场会出现阶段性行情；这两种机会同时对投资失当的基金也意味着较大风险，因此配置灵活、精挑行业、规模偏小的基金更容易获得安全边际和超额收益。像２００７年那样拿住大盘蓝筹不动、不考虑行业周期的投资方法可能面临很大风险；因此在股票基金的选择上，推荐投资者偏重于选择中小规模基金。
债基“配置”不可小觑
理财专家坦言袁先生在２００８年的投资中没能进行趋势判断并对基金组合进行调整是最大的失误。尤其是对资金安全性偏好较重的投资者，在股票基金之外可应考虑配置一些债券基金或货币基金等低风险品种。
债券基金是一种稳扎稳打的资产配置工具。目前最安全的品种银行存款已经逐渐失去收益吸引力，一年期人民币存款基准利率为２．２５％，而且中国还处在降息周期中，若考虑ＣＰＩ增速等因素，现在仍是实际负利率。而８２只债券基金在２００８年的平均收益率为６．５２％，同期货币基金Ａ级和Ｂ级的平均收益率达到３．５％。对存款失去兴趣的大量居民储蓄正在向国债、债券基金、货币基金等固定收益产品搬家。
指数基金“相生相伴”
易方达理财专家向袁先生建议，在主动型基金之外还可适量配置一些被动投资的指数基金。经济危机中，“危”和“机”总是相伴相生的，Ａ股从６０００点跌到２０００点下方，而长期来看中国经济在短暂调整后仍是长期上行的。因此，对长期投资而言，现在买入指数基金不失为抄底良机。
而在指数基金的选择上，市场代表性和指数“含金量”是重要参考指标。比如市场上有较多跟踪上证５０指数的基金，该指数成分股精选沪市市值规模大、流动性好的５０只大盘蓝筹股构建组合，被称为中国的“漂亮５０（ｆｉｆｔｙｎｉｆｔｙ）”，能够充分分享中国经济发展的优势。
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