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[聚焦]十年赢利难抵一年亏损 基金和他们的"靠山"
来源 全景网 发布时间 2009年01月05日 10:28 作者
 

 

 

 

权益类产品管理能力
  权益类产品是以股票市场为主要投资对象的基金,包括封闭式基金、股票型基金、偏股型基金、平衡型基金四大类,本文以上述四个类别的各基金2008年度业绩排名为基础,以公司为主线,合并统计各个基金公司旗下权益类产品在2008年度的综合业绩排名得分。2007年10月份以后成立的基金列在内。
  统计显示,中银、华夏、东吴、兴业全球、国海富兰克林等公司名列前茅,信诚、中信、金鹰、易方达、汇添富等公司也有较好的排名。从长期投资的角度来看,2007年、2008年能够一直把对于权益类产品的管理能力维持在市场前10名的基金公司有华夏、国海富兰克林、兴业3家,在2007年度取得了较好排名,在2008年度能够继续进步的公司有金鹰、易方达、中信、中银、嘉实等,在近两年中一直比较稳定的公司是华安、银河、华宝兴业、长城、招商、鹏华等。
  2007年排名前10位的基金公司中,有半数以上在2008年度落后了,有些公司甚至是从领先的前10名掉到了垫底的后10名当中。


  固定收益类产品管理能力
  固定收益类产品指的是以债券市场为主要投资对象的基金,主要包括债券型基金、货币市场基金。根据调研,鉴于今年债券型基金的建仓速度普遍很快,且2008年度债券市场牛市行情的主升浪在第四季度,故本文将2008年10月份以前成立的债券型基金全部纳入了统计范围。
  统计显示,中信、中海、长信、建信、海富通等公司名列前茅,博时、华夏、工银瑞信、交银施罗德、中银等公司也都取得了较好的排名。中信基金管理公司能够取得第一,归功于旗下的中信稳定双利债券型基金、中信现金优势货币市场基金均在同类基金里取得了领先的业绩排名。建信基金公司也是由于旗下的债券型基金、货币市场基金均在同类基金中良好的业绩排名而入选。
  中海、长信、海富通等公司具有领先的固定收益类管理能力排名,主要是由于旗下单只基金的业绩突出,但管理能力还有待全面提高。


  综合资产管理能力
  综合资产管理能力是上述两个方面管理能力的合并统计,即在股票市场上的投资管理能力、在债券市场上的投资管理能力,总分值最高为200分。由于各基金公司的发展战略不同、成立时间有先后,尤其是一些基金公司一直重视对于权益类产品的管理,故能够被本文进行固定收益类产品管理统计的基金公司只有46家,那么,本文可以进行综合资产管理能力统计的基金公司也就只有46家。
  统计显示,中信、华夏、中银、工银瑞信、中海等5家公司名列前茅,易方达、交银施罗德、博时、友邦华泰、华安等公司也有良好的总得分。华夏、易方达、博时、华安均为久负盛名的老公司,中信为2008年度突然冲刺的小公司,中银、工银瑞信、交银施罗德属于股东背景实力雄厚、发展潜力较大的银行系基金管理公司。
  中信、华夏、中银3家公司为综合资产管理能力发展状况较为全面的公司;工银瑞信、中海、交银施罗德、博时4家公司对于固定收益类产品的管理能力相对更好一些;尤其是中海,对于权益类产品的管理能力有待提高。
  有14家基金公司没有进入到本文的综合资产管理能力统计范围之中,但这并不表明这些基金公司不好,相反的,有些基金公司很有特点,例如金鹰、东吴。金鹰基金管理公司目前将公司发展的重点集中在权益类产品方面,金鹰中小盘基金2008年在股票型基金当中业绩排名第三位。东吴基金管理公司的价值成长双动力、嘉禾优质均在2008年度有较好的绩效表现,尤其是前者。

 附表一:2008年度基金公司权益类产品综合得分前10名


  附表二:2008年度基金公司固定收益类产品综合得分前10名


  附表三:2008年度基金公司综合资产管理能力总得分前10名

 
 
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