主题：市场受益于政策预期

      一、本周市场回顾

    图1:  本周市场回顾（20130729－20130802）

      资料来源：光大保德信投资部

    2013年8月第1个交易周市场上涨，全周上证综指上涨1.6%，所有行业上涨。其中，房地产及采掘行业涨幅靠前，分别上涨5.46%及3.55%,电子元器件、农林牧渔和建筑建材行业表现也较好，分别上涨3.44%、2.56%和2.49%。近一半行业上涨幅度超过2%。本周表现较差的行业依次是交运设备、食品饮料及医药生物，分别仅上涨了0.97%、0.74%和0.56%。

       二、对未来市场和行业的看法

       我们认为市场受益于政策预期。我们看到，从6月26日“国务院常务会议”强调“棚户区改造”开始，到7月底高层表示要引入社会资本，加强城市基础设施建设的这一个月的时间，大概有7、8次比较重要的会议和相关政策的出台。几乎每次，市场都会受到鼓舞。我们认为，之后的市场仍然会在这种节奏和氛围下前行。因为就像我们之前所说的，稳增长和调结构有一个交集。

      将上述逻辑落实到行业层面，我们认为电力设备、通信设备、信息服务等行业直接受益于节能环保和智慧城市建设；而相对来说，在投资端，地产、金融、有色、煤炭等就要依次次之；在消费端，医药、食品、农林牧渔等也要次之。
       所以，电力设备、信息服务等这些直接属于稳增长和调结构交集的行业值得关注。
     （全景网特约/光大保德信 一周市场速递）