| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年11月17日 07:41 |
作者： |
安仲文 |
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⊙记者 安仲文 ○编辑 于勇 张亦文
昨日指数大跌超过2%的现象在基金经理看来又是一次介入反弹行情的机会。
记者获悉，当前基金经理普遍对投资采取积极态度，在云计算、移动支付、物联网主题催生之下，信息技术领域的成长股成为基金经理偏好的投资标的。
基金经理对市场的审慎乐观首先来自宏观政策数据面的支持，政策的结构性放松使得基金经理有信心参与市场。大成基金认为，数据显示城镇固定资产投资整体表现不错，不过包括销售、开工、竣工、投资等房地产投资各项指标回落明显，未来不排除消费将超越投资，成为拉动经济增长的重要动力。大成基金表示，信贷数据确认了货币政策微调的信号。前十个月财政收入已经超过预算1121亿元，为政府继续推行宽松的财政政策提供了强有力的支持。未来财政支出的增加将有利于增加实体经济和资本市场的流动性。
“10月贷款远超预期验证了国内政策面的改善预期和资金面的松动。”摩根士丹利华鑫基金公司预计短期政策市行情仍将延续。不过公司也审慎地表示，由于新股并未停发，地产调控力度并未放松，此时言反转还为时过早，对反弹高度不宜过于乐观。
虽然目前尚难言市场反转，但赚钱效应开始显现后，市场情绪经历长达一年的低迷后已经愈加高涨，市场情绪的变化也使得基金经理敢于在这波市场中有所作为，投资者信心普遍增强在基金经理看来也意味着投资时机已经来临。博时基金经理张溪冈昨日认为，目前的市场情绪已经比第三季度有所缓和，国内宏观政策面已经从“调控不放松”转变为“适时适度微调”，海外市场经历了8、9月的大跌之后，最恐慌的时期已经过去，市场在经历大幅下跌后，出现了大量估值很低而基本面强劲的股票。投资者可择机优选低估值周期股，如煤炭、有色、保险等行业，此类品种可能会带来较好的投资回报。
鹏华基金研究部总经理冀洪涛也认为当前市场估值是相对合理的，最好的策略是守住看好的品种。对于当前市场短期出现大起大落，冀洪涛认为这不会成为影响投资的因素，优质成长品种会在此类震荡市中胜出。大成基金则认为，在此宏观经济大环境下，包括保障房、水利、电力设备、信息服务等基础设施建设以及通信、软件以及文化传媒等市场化的消费、服务业，将会是未来的投资热点。
政策信号的变化反映在当前市场中是行情的此起彼伏，此前的传媒股行情已经让基金经理认识到政策市中主题板块的特殊价值，因此一些基金经理已经在这波市场的震荡行情中开始捕捉新的热点。记者获悉，最近北京、深圳多基金公司开始逐步买进云计算、移动支付、物联网等信息技术领域的主题品种，这类品种行业细分但相互关系密切交叉渗透，在结构调整的背景下，新的经济模式转变为绿色经济，而信息技术则是绿色经济一个很好的发展对象，信息技术领域对经济拉动效应可能会超出预期，这正是基金买入此类品种的理由。
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