| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2010年05月04日 07:52 |
作者： |
方红群 |
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□本报实习记者 方红群
开年以来一直“跌跌不休”的银行、地产板块五一节前似乎出现止跌迹象。这是否预示大盘行情将向好，市场对此仍存疑虑。记者注意到，基金对后市走势的判断也出现分歧，海通证券、上投摩根等公司认为抄底建仓机会已经出现，但大部分基金公司则认为大盘股时机未到，仍坚定地看好新兴产业。
银行地产股初现止跌迹象
今年以来，股票市场整体呈现震荡调整格局。受政策调整预期影响，不少大型基金公司一季度采取了降低股票仓位的策略，集中减持金融、地产等行业股票。
天相投顾对366只偏股型基金的统计显示，北京银行、兴业银行、深发展Ａ、工商银行、交通银行等多家银行股票，进入一季度基金减持前五十大重仓股之列。同时进入减持前五十大重仓股的房地产企业则有万科A和保利地产。前者被减持3816万股，减持市值达8.3亿元；后者被减持1937万股，减持市值达7.59亿元。
4月中旬，房地产调控政策相继出台，受此影响，资金加快从房地产、银行板块逃离的步伐。数据显示，4月19日至26日一周内，地产板块连续下跌，幅度高达11.06%，位居沪深两市全部行业板块跌幅榜首。
值得注意的是，节前最后一周，金融、地产等板块终于出现跌幅放缓并回升的迹象。4月29日，沪深股市高开低走，尾盘大幅跳水，而银行、地产、钢铁等前期一直下跌的权重股却开始止跌企稳。30日，金融股再次表现抢眼，兴业银行、南京银行大幅走高，当日涨幅分别达3.93%和3.02%。地产股也初现止跌迹象，万科A、中粮地产等一线地产股出现不同幅度的上涨。
针对银行、地产板块当前的走势，海通证券分析师舒菱认为，虽然房地产板块面临进一步调控的压力，但由于前期跌幅巨大，下行动力已严重不足。上投摩根行业轮动基金经理许运凯则表示，受宏观政策调控等因素影响，近期指数剧烈震荡，为前期低仓位的基金提供了阶段性加仓时机。他认为，基金此时会关注银行等具备估值优势的行业，这些行业后续或有阶段性反弹。此外，有业内人士认为，目前很多金融股与其香港股价形成倒挂，指望其再度大幅下跌并不现实。所以，面对金融、地产股的低估值局面，部分机构和个人投资者节前看多这两个板块并不奇怪。
多数基金仍看好新兴产业
虽然银行、地产板块节前出现反弹且权重股目前处于低估值状态，但是，多数基金仍然认为，大盘股整体向上的时机未到，他们当前更看好新兴产业。
摩根士丹利华鑫基金认为，如果未来持续政策调控则可能引发盈利增长预期的向下调整，从而导致整体市场估值水平的下移，因此，权重周期性行业仍然缺乏提振股价的动力。
多家基金公司看好新兴产业。南方基金在其二季度投资策略报告中认为，近期在国家提出发展“战略性新兴产业”政策背景下，三网融合、节能环保、新能源、新技术等受国家强力扶持的“新概念”板块表现出色。挖掘“战略性新兴产业”为主导的市场新概念，将是长期的、可持续的，将贯穿今年乃至今后更长时期的投资主线。
博时基金则认为，战略新兴产业及创业成长型公司作为经济结构调整的主要方向，有望成为新的经济增长引擎。新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业等七大战略性新兴产业，均具有市场空间广、政策支持力度大、企业增长快、盈利能力强等特点。这些新兴产业中的上市公司是优中之优，将为市场提供广阔的投资机会。
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