| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年11月26日 10:56 |
作者： |
牛海荣 |
| |
俗语有云“盛世珠宝，乱世黄金”，从中不难看出，购买黄金避险保值的理念在中国民间的根深蒂固。然而，在美国人的传统观念中，黄金作为一种贵金属，与钻石、珠宝等大同小异，主要用于装饰，而非用于投资。在美国的商店里，想买到24K足金的饰品并不是件容易的事。大多数的黄金产品成色都在18K以下，其中9K、14K的黄金饰品非常流行。
几年前，大多数美国人还是习惯把钱投到房地产、股票和基金市场中，直接收藏黄金的可谓寥寥。然而，随着近几年黄金价格的大涨，尤其是金融危机爆发后，越来越多的美国人开始重视黄金的保值功能。打开电视，你经常会看到各种广告在鼓励人们“快买黄金吧，机会一去难回！”
金条金币再受青睐
由于担忧美国的经济刺激方案将最终导致通货膨胀以及美元的不断贬值，今年以来，投资者对实物黄金的需求不断增加，掀起了一轮新的“囤金潮”。
对于普通的美国投资者来说，购买实物黄金，也就是金币和金条，主要有两个途径：一是把钱交给专门的经纪人，由他们代为购买，二是自己到银行直接购买。
目前，美国市场上流通的主要金币种类是由美国铸币局发行的鹰扬普制金币，这种金币以22K黄金铸成，每枚最大的为1盎司，最小的为0.1盎司。但是，由于金币需求量猛增，小重量的鹰扬金币早在去年就已经因断货而停售。今年的市场上只有1盎司的鹰扬金币还在销售，其他品种预计要到12月3日才能恢复供应。除此以外，加拿大的枫叶金币在美国市场上也很受欢迎。
美国铸币局公布的最新统计数据显示，截至11月23日，今年美国1盎司的鹰扬金币销售量已经达到117.6万枚，比去年全年所有品种鹰扬金币加在一起的重量还要多出36.7%。此外，美国铸币局发行的由24K黄金铸造的1盎司水牛金币在2008年销售了17.2万枚后于12月宣告售罄，直到今年10月才恢复发售，而到现在短短一个多月的时间已经销售了15.1万枚。
位于奥克拉荷马的美国贵金属交易所总裁兼首席执行官斯科特?托马斯表示：“今年1至10月，交易所出售的金币和金条已经超过了去年同期的三倍。”而新奥尔良Blanchard & Co公司的首席执行官唐纳德?伊尔也表示，尽管金价屡创新高，人们还认为价格会继续上涨，“卖出金条和金币的人很少”。
这样产生了一个有趣的“后果”。由于“金满为患”，恒生银行已经要求散户将他们的黄金移出银行位于纽约第五大道银行大楼下面的保险库，以为利润更丰厚的机构客户腾出存放空间。恒生银行在其致客户的信函中表示，要么运走他们的黄金，要么等着它们被运到家门口，运费由客户承担。
黄金基金产品热销
与购买实物黄金需要专门收藏、妥善保管，并支付相关费用不同，很多美国投资者选择通过金融产品享受黄金价格高涨带来的盛宴，其中两种主要的方式就是购买黄金ETF基金或者黄金股票基金。
黄金ETF基金在证券交易所上市，投资者可以像买卖股票一样方便地进行交易。黄金ETF持有的黄金以标准交割物的形式储存在基金保管人的金库中，具有很高的安全性。因此，对于投资者来说，购买了ETF份额，就等于持有了黄金现货。在满足一定条件下，黄金ETF的持有人可以进行黄金现货的交割。此外，黄金ETF的手续费较低、流动性较强、价格机制也非常透明，而黄金ETF基金买卖黄金的时机由专业基金经理决定，对普通投资者来说操作起来更加简单。在纽约证交所上市的GLD黄金ETF基金是全球为数不多的ETF黄金基金中最主要的品种，该基金成立五年来，总资产已经接近400亿美元。
除去投资购买黄金ETF基金，美国投资者还通过购买黄金股票基金，间接对黄金进行投资。美国的黄金基金主要投资的标的是全球主要黄金生产国开采、冶炼、销售黄金的上市公司，而在股市牛市期间，黄金股票基金表现通常会跑赢金价。因此，投资黄金股票基金从某种程度上讲，可以同时享有黄金牛市和股市牛市的综合收益。今年以来，随着国际黄金价格的上涨，金矿企业的财报靓丽，导致股票大幅飙升，直接提升了这些黄金基金的业绩。与ETF相比，这些黄金基金因投资组合多样、投资风险较小、收益比较稳定而更多受到了美国个人、小额投资者的追捧。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
