| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年04月29日 07:46 |
作者： |
段世华 |
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好莱坞科幻片《地球停转日》（The Day the Earth Stood Still，2008）中外星人基努?里维斯向潜伏在美国70年的外星使者探听地球情况，该外星使者激动地用中国话告诉外星人基努?里维斯情况不会改变，强权国家充满了暴力和掠夺，必须要实行推倒重建，随后外星人开始实施彻底清除重建新世界的行动。
面对投资银行和对冲基金的贪婪和掠夺，各个国家正在开始重建世界金融新秩序的探索之路。
中国增持黄金的空间巨大
中国外汇管理局局长胡晓炼上周五对新华社表示，中国黄金储备自2003年以来增加近四分之三，目前已达到1054吨，实行货币储备多元化，中国政府黄金持有量在全球的排名升至第五位，受此消息影响国际黄金价格急速地上涨。
从600吨跳升至1045吨，黄金占外汇储备比例也仅从0.9%上升至1.7%，就算如此在世界上最大的外汇储备国家中占比还是最低的，从世界经济大国的角度来说也是排在末位。持续增持黄金的俄罗斯，在2008年又增持了27吨。考虑到中国不断增加的外汇储备使外汇资产组合面临很大的压力，资源类产品都是必需的，增加除美元以外的其他货币比例更加是明智之选，考虑到其他货币面对美元跌势更猛的情况下，黄金是一个较优选择，按照国际最低标准5%来计算，再增加1000到2000吨左右黄金是不错的选择，这还不考虑中国外汇储备的快速动态增加。
美国政府面对金融危机，开动机器狂印美钞，实行货币的量化宽松政策，各国政府只能无可奈何地接受。开辟新的更加公正公平的康庄大道，黄金未尝不是一条可选道路之一。考虑欧元发行时有15%的黄金储备作为支撑，人民币的互换和国际化对于黄金需求是一个需要着重考虑的决议，所以中国后市增持黄金的空间还是极其巨大的。
其实，从世界经济增长和黄金增量来看，这两者之间有明显的趋势相关性，并且双方比值完全呈现线性。所以，有关黄金产量跟不上全球经济增长的谬论根本是伪科学，世界货币发行完全可以通过实物黄金来控制通货膨胀和货币的供给。黄金供给能够满足世界经济增长，没有节制的货币发行最终将会导致严重的通货膨胀以及金融经济危机频发。也难怪中国人民银行行长此前大声疾呼推出超主权储备货币，规避主权国家货币恣意操纵市场，而此次呼吁得到众多发展中国家的响应。
纵观全球摇摇欲坠的现行国际货币体系，金融秩序的重整和强弱势货币的转换是必然的，未来的货币市场有一种山雨欲来风满楼、呼啸之声扑面而来之势，要取得非凡的成果，没有必要非得做非凡的事情，人们有一种不健康的心理，喜欢把简单的事情复杂化，不只是在历史上的其他时候，货币制度的选择始终在面对一个十字路口，让我们祈祷我们有正确选择的智慧。
黄金价格待重估
南华期货研究所在年初《美元本位的困境》报告中曾特别指出，相对于国家大量的外汇储备来说，实物黄金供给非常微不足道,2008年的黄金总值才1100亿美元左右。按照前十名的外汇储备国家如中国2万亿美元的外汇储备，只要取出5%的外汇储备就可以买下所有的年度供应量，导致黄金价格上升到天价。而我们分析如果人民币实行国际化，相应的黄金储备必不可少，但是这些信息是无法获取的。这次从中国外汇管理局最新公布的黄金储备变化情况来看，黄金后市涨势强劲，我们修正预测模型参数上调黄金目标位至1280美元/盎司。黄金价格对于“金甲虫”来说又是一个新的里程碑。
无独有偶，在黄金储备问题上英国首相布朗一向是黄金价格的反向指标。纵观每一次布朗提议抛售黄金都是黄金暴涨的开始，1999年到2002年期间，时任英国财政大臣的布朗以20年来的最低价抛售了400吨黄金储备，导致英国政府间接亏损20亿英镑，而以后黄金价格就再也没有回到这个历史的铁底了。近期的G20会议上，他再次提出抛售黄金的提议。此次G20峰会布朗的提议，再次让金甲虫们嗅到一丝春意。
黄金在漫漫的千年历史进程中更多地体现为货币的极佳选择。1976年IMF宣布黄金与货币彻底脱钩，但这放在历史长河中只是短暂的一瞬间。当主权货币体现更多的国家私利和经济掠夺的时候，黄金就重新发挥了保值和避险作用。这永远是一个“捉放曹”的游戏。
在《地球停转日》中基努?里维斯对前来谈判的美国国防部长特别声明，你们不能代表世界。面对美国印刷美元上瘾症，我们也要特别声明：美元更不能代表世界货币。
（作者为南华期货研究所上海研发中心负责人）
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