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2009年09月04日 14:27 |
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2006年，银行业发生的每一件事情都与其走向市场化相关，而他们“选择”在同一年发生，就注定今年必将成为中国银行业发展史上具有里程碑意义的一年，我们定义为是“中国银行业市场化元年”。
这一年，中国银行业通过引进战略投资者、上市等途径，为其公司治理结构、业务模式、盈利能力等方面的提升提供了有利的条件，进一步向国际接轨，而且管理层政策放宽，鼓励创新，有利于银行拓展其业务；同时，中国银行业全面开放，外资银行大举进入，中外资银行虽未与其发生直接的正面冲突，但硝烟味愈演愈浓。
这一年，中国银行业如刚刚离开襁褓的孩童，虽跌跌撞撞，但却是真正走向了市场经济。
这一切的一切，对中国银行业来说，是机遇，还是挑战？
引进战略投资者站在巨人的肩膀上发展
广发银行重组尘埃落定
“贱卖论”和“安全威胁说”曾经是反对引进战略投资者们的理论武器，但真正值得人们关心的，并非外资在中国银行市场已经占有多大比例，而是它们在多大程度上改变着中国银行业。管理层希望引进战略投资者能够起到“四两拨千斤”的作用，外资银行要使自己20%的资本保值增值，就必须使另外80%的资本得到最有效利用。
在银行改革中，引进境外战略投资者是其中重要的步骤之一。经过一系列引资入股动作之后，优质银行资源已所剩不多，因此2006年外资对中国银行业的股权争夺更是达到高潮。在经过旷日持久并被无数传言反复炒作铺垫之后，以花旗为首的投资者团队终于胜出。按照广发行与花旗集团签署的技术合作与协助协议，花旗集团将向广发行提供风险管理、财务控制、信息技术、内部控制、公司治理、资产负债表管理、人力资源管理和金融创新等八个方面的支持与协助。
花旗能否为广发行带来崭新的发展和管理模式，迅速提高银行的整体运营效率、管理水平和竞争力，仍然是一个悬念，但是招商银行信用卡直接引进台湾团队参与运营管理的成功案例可以在一定程度上说明中资银行争相引进战略投资者的用意，马蔚华对此感触颇多：“引进国际管理先进团队，运用成熟经验，站在巨人的肩膀上，会使我们少走许多弯路。”
但是，在中国银行业全面开放之后，参股中资银行的外资行在自己的法人银行和所参股的银行之间面临一种选择，这些外资银行是否还会将自己的核心技术毫无保留地提供给所参股的中资银行？或许，在这一层面而言，中资银行引进战略投资者的效果会稍打折扣。
商业银行上市提高自身竞争能力
2006年，被业内称为“中国银行上市年”。中国银行、招商银行、工商银行纷纷在海内外上市，上演一波波壮观的上市浪潮。尤其是工行，自上市以来股价一路上涨，2006年最后一个交易周工行在中国内地的股价劲升31%，并于最后一个交易日取代美国银行，成为全球市值第二大银行。
商业银行通过上市可以获得资金和再融资的渠道，这有利于解决国内商业银行资本金不足的问题。商业银行上市后实现股份多元化，有利于完善公司的治理结构。而对上市公司信息披露的严格要求也提高了商业银行经营的透明度。这些都有助于增强商业银行自身抵抗风险的能力，可见，商业银行挺进资本市场是一条迅速改善其自身结构、改善经营和提高竞争能力的捷径，而充足的资本金不仅能满足商业银行抵抗风险的要求，同时也为银行机构发展、业务扩大、技术投入创造了重要条件。随着今年底中国银行业对外资的全面开放，更多的银行登陆资本市场、银行自身的素质得到全面提高，这都是中国银行业能够迎接外资挑战的重要条件。
但同时我们也不能盲目乐观，毕竟规模大不等于实力强，银行上市只是提高中国银行业竞争能力的充分而非必要条件，而且上市也意味着银行自身的不良资产不再由政府为其埋单，因此，中国的银行业应理性看待上市问题，不要盲目追求规模的扩大。
工行炼就全球最大IPO之后
多因素促进自身盈利能力大为增强
私人银行业务：进入竞争新榜单
金融业混业经营乃大势所趋。2006年，交银施罗德、工银瑞信、建信基金三家首批银行系基金旗下的基金资产规模已经超过300亿元，预计明年银行系基金公司还将扩容，银行系保险公司也渐行渐进，2007年，银行借助其雄厚资本以及大规模的网络、客户资源将大举进军基金、保险、证券等行业。混业时代的即将到来为银行盈利能力的提高增加了筹码。
银行的中间业务也获得了较大的发展，国内理财产品的业务模式和产品形式发生重大改进，到目前为止，人民币理财市场仍然是中资银行一统天下。同时，中资银行均已酝酿进军私人银行业务。如，建设银行贵宾卡设置了黑金卡，其要求是在该行的月均金融资产500万元以上。而且，由于中外资银行客户定位不同，外资银行可能会同中资银行形成错位竞争。可见，中间业务的大力发展也会使银行的盈利能力有所增强。
同时，融资融券也会给银行尤其是大市值银行带来一定的溢价。
传统盈利有下降之忧
银行传统赢利引领模式将发生改变
目前，中国银行业拥有亚洲最大的存款利差，还有着最高的存贷款比率。存贷款业务一直都是中国银行业最重要而且最稳定的盈利来源，但近期也遇到了挑战。
在存款方面，利率自由化和资本市场多元化将导致银行利息收入锐减。随着银行业的全面开放，利率自由化是必然趋势，而利率自由化改革必定会让存款利率上升，贷款利率下降，其结果就是银行的盈利能力削弱。根据官方统计数据，2005年四大国有商业银行的税前利润为1690亿元，而年终存款总额达到了惊人的16.7万亿元。只有存款利息稍稍上调，就足以抹杀四大商业银行的所有利润。
同时，中国的资本市场进一步发展也会影响到银行的盈利状况。在今年股市飙升的同时，中国出现了难得的存款减少现象。在中国金融服务业进一步对外开放之后，原先的储蓄者会有更多的选择，这样对于坚持以利息业务为主的中国银行业非常不利。在居民减少储蓄的同时，企业也倾向于绕开银行从其他渠道进行融资。
从市场环境和宏观经济而言，GDP的增长对于银行业贷款的增速存在正相关影响，相关比例高达73%。瑞银对于2007、2008年全球经济的展望比较悲观，他们预计，中国的实际GDP增长从2006年的10.2%放缓到2007年的9.1%，2008年再放缓到8.8%，而GDP增长的放缓可能将直接提高贷款风险。同时，在传统的盈利模式中，房贷业务无疑是优质资产，但就是这项可以给银行带来盈利的优质资产，在2006年伴随国家空前的宏观调控政策遭遇了业务发展的瓶颈。2006年国家重点控制房地产的过度投资行为，房地产行业发展受阻，而商业银行是房贷市场的主要放贷者，严厉的宏观调控政策必将引致银行的房贷业务发展受到影响。
银行业对外开放遭遇外资行全面竞争
从12月11日起，外资银行将可全面开展人民币业务，包括吸收公众存款、发放各种期限贷款、办理票据承兑与贴现、结汇、售汇等10多项业务，不再受地域和客户范围限制。同时对外资法人银行及其下设分支分行注册资本和营运资本的要求与中资银行一致，今后他们可以与中资银行全方位竞争。
在外资银行获准全面经营人民币业务之后，竞争将会逐渐扩散到银行业务的每一个方面，风险小、成本低、利润高的国际结算等中间业务首当其冲，对人才的争夺也在加剧，特别是在私人银行业务领域，比如理财、财富管理、银行卡等针对高端客户的业务，一些老牌外资银行已在海外经营多年，积累了较为成熟的管理方法和服务内容，无疑会对中资银行带来较大压力。同时它们在海外通常是综合经营银行，会利用商业银行业务、投资银行业务等组合产品来为客户提供服务。对此，国内银行目前还处于分业经营情况，加之自身创新能力不足，因此在提供传统商业银行以外业务能力方面受到限制。
中国银行体系与西方银行体系相异，在产权制度、管理水平、业务创造能力等多方面相对薄弱，而资产质量差、资本充足率低、盈利能力弱、风险管理薄弱、产品创新能力不强、核心竞争力不强、公司治理结构等问题几乎是中资银行的通病，而传统体制下政府主导型银行体制又为中国银行业抹上更多行政色彩。可见，银行业全面开放，将对中资银行的生存产生威胁。
中外资银行不露声色使“暗劲”
将2006年形容为中国银行业的市场化元年并不为过。银行引进战略投资者、国有银行纷纷上市、银行业全面开放，这些都表明计划经济最后一块“堡垒”被攻破，银行业真正开始迈向了市场化。
在这样的一个时代，中国银行业面临的机会空前，挑战亦空前。混业经营渐行渐进，中间业务得到发展，新业务使得银行的盈利能力增强，但传统存贷业务发展面临挑战；银行上市，市值空前提升，但自身实力能否与之匹配遭到质疑；与此同时，新业务虽然能够使得国内银行的盈利能力有所提高，但这也是外资银行擅长并且重点进攻的领域，因此，国内银行在新业务方面的盈利还是带有一定程度的不确定性的。中国银行业面临的最大问题就是这种发展带有极大的不确定性，因此只能保持谨慎乐观。
展望2007年，套用那句老话：“前途是光明的，但道路是曲折的。”
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