备受市场关注的今年以来全球最大规模IPO(首次公开发行)——— 中国农业银行A+HIPO招股说明书终于水落石出！但资本市场的低迷已让农行IPO募资规模较预期降低。

　　中国证监会证实，农行A股IPO将在本周三“上会”。农行刊登的招股说明书显示，在启动“绿鞋”机制(超额配售选择权)前，该行A+H股发行股数将为222+254股。而按农行向机构路演时透露的最低1.6倍PB(市净率，约2.38元)计算，在启动“绿鞋”前募资不到1200亿，即便以2倍PB定价再加上“绿鞋”机制，总募资规模也就在1600多亿，较市场之前预期的300亿美元(超过2000亿)大幅缩水。

　　事实上，农行高管团队已马不停蹄地展开全球性路演，更于上周末起转战至国内深圳等多个大城市。较之农行在海外较受追捧的情形，国内不少机构对于农行高管团队之前开出的2倍PB定价表示定位较高。

　　IPO规模再度调低1%

　　此前，市场有关传闻农行融资规模在2000亿以上，这令本已脆弱的市场承载更大的压力。

　　农行的招股说明书透露，在未考虑本行A股发行和H股发行的超额配售选择权情况下，本次A股发行不超过222.35亿股，占A股和H股发行完成后总股本的比例不超过7%；若全额行使本行A股发行和H股发行的超额配售选择权，本次A股发行不超过255.7亿股，占A股和H股发行完成后总股本的比例不超过7.87%。

　　至于H股部分，招股说明书也明确：H股发行规模为通过香港公开发行和国际配售初步发行不超过254.12亿股H股，占农行发行后总股本的比例不超过8%；若全额行使农行H股发行的超额配售选择权，发行股本不超过307 .38亿股，占农行发行后总股本的比例不超过9%。