在股市持续探底、权益投资折戟的情况下，固定收益类产品正成为各大机构资管业务“逐鹿”的主战场。

　　临近年末，货币基金不仅因资金面紧张、收益上扬凸显其资金“避风港”效应，更因包括T+0、消费支付、还款还贷等一系列创新热潮，打通投资与消费两大领域的通道，从而将在规模庞大达万亿之巨的活期理财、现金管理市场上，悄然演绎着一场颠覆性的革命。

　　货基冠军顺势全面升级

　　消费支付、还款还贷除了使用网银、支付宝，还能用什么？答案是货币基金。

　　通往支付时代迈出了突破性一步，使得货币基金迎来史上最重要的一项创新。广发基金近日宣布，在业内首次推出货币基金的车贷房贷还款业务，同时还将支持全国22家银行信用卡的还款。据悉，这项业务主要针对广发基金网上直销客户（即广发“钱袋子”客户）展开，通过代销渠道申购的货币基金不享受该服务。该系统于11月26日上线当天，即有数百名投资者赶着尝鲜。

　　广发货币A/B，以4.16%和4.42%的收益率分别夺得2011年货基冠军。今年以来，广发货币基金在业绩稳定基础之上，从产品设计、服务功能等领域全面升级“钱袋子”，顺势出击，引领货币基金创新大潮。

　　据了解，客户只需在广发“钱袋子”系统账户中提交房贷、车贷银行账户，输入还贷金额，系统将会每月自动还款，不收任何手续费。同时，“钱袋子”全面支持工行、农行、建行、交行、中行等20余家银行借记卡的还款。同时还支持工农中建交等20多家信用卡的跨行免费还款，其预约还款、自动还款也免手续费。此外，广发基金网上交易货币基金T+0赎回也已获批。

　　通过货币基金的还贷平台，基民完全免去了“排队—取款—排队—存款”的烦恼，并且跨行还款零手续费还可为客户节省0.1%～0.5%的费用。同时，基民将用于还贷的资金放入“钱袋子”，还可享受货币基金的收益，省力省钱又能赚钱，可谓一举三得。

　　现金管理观念或将重构

　　货币基金的一系列创新手段，在实现货基自身大扩容的同时，普通投资者的财富管理观念或将由此重构。资金闲置时，持币不如持“货”的观念，可望逐渐形成，规模高达40万亿的居民储蓄也有望随之撬动。

　　世界上第一只货币基金“储蓄基金”(ReserveFund)于1971年在美国问世，至今已有40多年的历史，美国也是货币基金最发达的国家。美国中小投资者、机构投资者在过去的两次金融危机引发的市场动荡期间，纷纷转向货币基金寻求避险。

　　现在，货币基金已被誉为美国共同基金发展历史上最大的创新，其规模现已达到2.6万亿美元。目前国内货币基金资产规模仅约4000亿元，占比不足15%，还有很大提升空间。

　　在美国，货币基金之所以发展迅猛，就是由于其高流动性和可支付性使得人们的生活更为便捷。目前美国市场上，货币基金资产规模占整个共同基金规模的20%～30%。

　　广发基金相关负责人表示，此次“钱袋子”的升级，标志着货币基金向支付时代迈出突破性的一步。当创新手段将投资与支付的双重功能兼赋予货基，其扩容前景值得期待。而从更高的角度来看，还有望进一步推动利率市场化进程。纵观美国货币基金发展史，银行存款利率与市场利率之间的巨大差别就是货币基金发展的主要动力。

　　“市场需要更多体现市场化资金价格的产品。国内同业拆借市场形成的上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）价格，相当于是个批发价，但普通个人投资者享受不了。货币基金扮演着桥梁的作用，把众多个人投资者的钱集中起来，到批发市场上享受高收益。”该负责人分析。

　　广发基金致力打造

　　新一代互联网理财模式

　　广发基金在2008年推出“钱袋子”之后，力求打造新一代互联网理财账户服务，挖掘货币基金的各类新功能。此前，广发“钱袋子”已具备两大功能——一是现金管理功能，投资“钱袋子”即购买广发货币基金，具有高安全性、高流动性、收益稳健等优势；二是投资理财功能，借助于基金转换和定投业务，可便捷实现货币基金转换为其他各类开放式基金。

　　广发基金电子商务部负责人表示，此次升级的第三大功能——支付功能，将货币基金与车贷、房贷、信用卡等账户联姻，可助力货币基金吸引万亿增量资金，有效扩充货币基金的规模。对基金公司而言，为客户提供理财服务一开始就直接切入互联网领域，主要是考虑到随着客户触网正在从传统购物到虚拟的理财产品不断深入，基金公司通过提供功能强大的互联网理财服务，可以加快扩大其在网络上的客户群体数量和占比。

　　据了解，广发货币A/B以4.16%和4.42%的收益率夺得2011年货基“双冠王”。 银河证券基金研究中心统计，今年以来，截至11月29日，广发货币A/B净值增长率为3.8514%和4.0765%，超过一年期活期和定期存款利率。

　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为，近两年货币基金创新迭出，但电子支付和还款还贷业务无疑是目前为止最有分量的创新。目前市场上货币基金规模共计3699.55亿份，这相比约40万亿的居民储蓄存款来说是沧海一粟。开启支付功能无疑成为货币基金加速发展的突破口，对推广货币基金具有很强的助力。（杨磊）（CIS）