钢研高纳（300034）

　　评级：推荐

　　评级机构：中投证券

　　公司三季报显示，2012年1~9月，新签销售合同5.08亿元，达到去年全年新签合同的总额；其中变形高温合金事业部新签合同额1.7亿元，在去年大幅增长70%的基础上，又实现了同比17%的增长。去年由于产能限制，公司新签合同未能全部履行而部分推迟到今年，从今年的产能增长和前三季度的完成进度来看，预计年内公司仍会出现产能不足而部分订单履行推迟到明年的情况，公司新签合同的持续、大幅增长，保障了未来业绩的增长。

　　通源石油（300164）

　　评级：增持

　　评级机构：海通证券

　　公司钻井作业服务进展良好。第三季度，公司新购置的四部进行高端水平井作业的5000米钻机投入使用，第三季度成功完钻水平井四口，钻井高端化作业服务能力已经初步形成，业绩呈现持续上升态势。目前公司钻井队伍规模提升为八支，作业规模、收入等均保持较好的发展趋势。

　　下游分段压裂业务稳步推进。今年第二季度，公司对全资子公司北京大德广源石油技术服务有限公司进行增资，以开展水平井/分支井分段压裂业务。第三季度，公司完成对该业务的团队组建、产品引进等事项，积极进行市场拓展，形成相应业务意向，后续将陆续进入施工阶段。 　（钟恬 整理）