| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年04月11日 06:24 |
作者： |
李湉湉 |
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证券时报记者 李湉湉
基于严格的投资纪律和普遍高仓位，在今年反弹加震荡的行情中，量化基金整体业绩表现出色，平均收益5.11%，远高于偏股基金3.07%的涨幅。
天相数据显示，截至4月9日，15只量化基金中，富国中证500、大摩多因子、申万量化和富国沪深300的净值增长排名靠前，今年以来的收益分别达到10.01%、9.75%、8.07%和8.05%，15只量化基金中仅有1只收益为负，而同期偏股基金平均涨幅3.07%，有13只量化基金涨幅高于3.07%。
尽管整体绩优，但量化基金业绩也存在不小的分化，量化指数基金由于仓位高表现普遍强于量化主动基金，如富国500、富国300等基金。另外，一季度中小盘整体强于大盘蓝筹，因此，投资于中小盘的量化基金表现强于大盘蓝筹风格的量化基金，比如富国中证500、申万量化等量化基金表现较好。
众所周知，量化基金基于特定投资模型进行运作，标准的量化基金严格按照模型选股和资产配置，一般不做人为的修正或优化。
“这正是量化基金的特质及其近期表现抢眼的原因。”德圣基金研究中心有关人士认为，今年以来量化基金整体业绩领先，很大程度上也得益于量化基金普遍较高的仓位，因而能够在快速反弹市场中快速提升业绩，较好地分享了大盘反弹的收益；另一方面，量化基金投资模型的有效性发挥了作用，避免基金经理情绪对投资操作的影响。
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