| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2012年03月08日 05:53 |
作者： |
吴家明 |
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不少投资者担心希腊违约不可避免，全球金融市场反应剧烈
证券时报记者 吴家明
希腊一年期国债收益率昨日一度突破1100%。不过，更大的可能是，如希腊违约，投资者本金都将无法拿回。
希腊在获取第二轮援助道路上走得很是坎坷。根据希腊政府的计划，希腊私人债权人今日将决定是否自愿参加希腊债务置换计划，这不仅是希腊能否获得第二轮援助的关键环节，也将成为欧洲在结束债务危机努力上面临的一次大检验。
意法金融机构愿意参与
欧元区财长此前批准了第二轮希腊救助计划。根据该计划，希腊政府将利用新债券来置换私人债权人手中持有的约２０００亿欧元希腊国债，换债计划意味着债权人将损失７０％的希腊债券投资。
希腊政府希望７５％至９０％的私人债权人在自愿基础上参加债务置换计划。如果自愿参与债务置换的私人债权人少于７５％，希腊恐将被迫放弃换债计划。为保证顺利实施债务置换，希腊议会决定在换债计划中增加“集体行动条款”。不过，一旦希腊政府启动“集体行动条款”，将触发作为债券保险的信用违约互换（ＣＤＳ）赔付，这可能在全球金融市场产生连锁反应。
此前，随着损失额度不断提高，私人投资者的参与热情不断减退。截至6日，仅有20%的私人债权人愿意参与债务置换计划。不过，法国兴业银行和意大利裕信银行等金融机构昨日表示将参与希腊债务置换计划，慕尼黑再保险随后也宣布参与。与此同时，希腊最大的6家银行也打算接受报价，希腊养老基金也将在债务置换计划中进一步置换190亿欧元债券。持有810亿欧元希腊债务的30家金融机构昨日也宣布参与债务置换计划。
“参与希腊债务置换符合私人债权人的利益。”法国欧洲事务部部长莱奥内提表示，“所有的私人债权人都明白一个道理，即失去一些，要比毫无所得要好。”
希腊换债值得借鉴
根据国际金融协会（IIF）估算，欧洲央行在希腊的风险敞口高达1770亿欧元，希腊陷入无序违约的危害程度可想而知。与此同时，投资者可能会将攻击目标转向其他较弱的欧元区国家。IIF预计，若希腊出现无序违约，可能令西班牙和意大利寻求外部援助。
IIF表示，西班牙和意大利或需要3500亿欧元外部援助以遏制危机蔓延，而爱尔兰和葡萄牙5年内可能需要3800亿欧元的援助。有分析人士表示，此次希腊换债的处理方法值得其他“欧猪国家”借鉴。
欧股盘中小幅走高
不少投资者仍担心，希腊违约是不可避免的结局，金融市场反应剧烈。６日欧美股市大幅下跌，美国股市三大股指创今年初以来最大单日跌幅。亚太股市昨日也继续下跌，MSCI亚太指数下跌0.9%。
而在昨日的欧洲交易时段，欧洲股市盘中小幅走高，三大股指涨幅均在0.3%以上。荷兰财长德亚赫昨日表示，荷兰愿意并且准备好扩大欧洲稳定机制（ESM）的规模。受此影响，欧元兑美元汇率也回到1.3130水平。
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