| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年12月22日 06:02 |
作者： |
张伟霖 |
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证券时报记者 张伟霖
中国平安总经理任汇川昨日接受证券时报记者采访时表示，在衡量多种融资方式下，中国平安董事会最终选择了发行260亿可转债这种温和融资方式，以使公司资本能够较快地得到补充。此外，他还表示，目前除了此次A股可转债外，暂无其他融资计划，预计A股可转债发行时间最快可能在明年三季度左右。
对此，招商证券的报告认为，按照中国平安董事会授权的额度，扣除本次可转债融资260亿元之后，平安明年A股有约84亿元的融资额度，H股有约270亿元的融资额度。而按照往年的惯例，一般不会将额度全部用完，因此招商证券判断明年中国平安A股不会再启其它的再融资计划。
值得关注的是，此次中国平安只在A股市场发行可转债形式融资，将使得H股股东权益被摊薄。此外，摩根大通昨日的研报也指出，此次平安只在A股市场发可转债融资对H股投资者不利，资本市场有可能担心平安股价受冲击。
对此，任汇川表示，选择了可转债的方式，是在平衡了各方利益后做出的选择，同时其他融资方式如定向增发、配股等，从政策层面上和市场层面上实现起来难度比较大。
任汇川称，目前A股市场不算好，平安考虑到市场情况以及业务发展，选择了可转债的方式，这对股东来说也是比较容易接受的。另一方面，今年上半年已经完成H股定向增发，如果在H股市场发债的话需要较长时间，审批流程也复杂。而如果公开增发H股的话，审批以及各种程序实现起来比较复杂；如果是A股、H股同时配股的话，需要70%股东通过，以平安前期对股东情况的了解，存在较大失败可能性。平安这次采取比较超前的资本筹集规划，采取相对温和的办法去做，预计明年第三季度可以完成转股。
任汇川表示，在充实资本后，伴随平安综合金融平台的日臻完善，各业务板块将维持较好的协同效应。不过对于融资后的资本分配以及会否仍将优先支持深发展的问题，他表示，平安仍待统筹规划。
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