| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年12月13日 06:04 |
作者： |
沈宁 |
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12月12日，上海期货交易所召开视频会议，围绕将于19日起实施的新修订的《上海期货交易所风险控制管理办法》（以下简称《办法》），对其中涉及单边市下涨跌停板及保证金比例调整的条款进行说明，帮助各会员单位做好新旧规则的衔接，确保市场平稳运行。上海期货交易所副总经理霍瑞戎出席会议并讲话。
霍瑞戎总结了今年以来上期所市场运行的特点：一是市场总体运行平稳，交易量下滑后企稳回升；二是价格发现功能显现，品种走势反映“中国因素”；三是期货现货良好互动，产业客户参与市场信心增强，期货市场在整个金融体系和国民经济中的重要地位和作用得以凸显。
霍瑞戎指出，当前由于欧债危机蔓延和全球经济不景气等原因，国际金融市场波动加大、风险集聚。为此，上期所及时启动风险控制管理办法的修订工作，遵循市场发展规律，充分认识系统性风险的复杂性和多变性，在结合两年来风控管理经验的基础上，以市场监管的需要为前提，以期货市场较高的诚信水平和完善的监管机制为基础，充分考虑市场承受能力，对单边市下涨跌停板及保证金比例进行适度调整。
霍瑞戎强调，期货合约出现同方向连续三个停板是判别期货市场风险程度的一项基础性价格指标，对于揭示金融市场出现系统性风险也有重要的参照作用。此次调整将三个停板制度从静态化向动态化转变，从而在制度上减少行业性风险和系统性风险发生的频率，有效发挥交易所、会员公司两级风险防范体系的优势，确保期货市场风险管理和价格发现功能的有效发挥。这对于维护市场秩序、化解市场风险、保护投资者合法权益有着积极的意义。希望各市场参与主体正确理解此次调整方案的出发点，充分认识守住不发生系统性风险底线的重要性，做好新旧规则的衔接，确保新规则实施后的市场平稳运行。(沈宁)
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