| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年10月14日 06:03 |
作者： |
杨冬 |
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证券时报记者 杨冬
随着新三板扩容方案推出步伐的加快，各家主办券商正在紧锣密鼓地储备项目。
对于券商而言，何种企业才是推荐的最佳标的？如何培育新三板项目？新三板业务的人才储备情况如何？新三板市场又将以怎样的未来示人？
就此问题，证券时报记者对西南证券场外交易市场部高级执行董事、总经理周到进行了采访，以期解读在新三板扩容前夜语境下的西南证券样本。
证券时报记者：西南证券筛选项目的标准是什么？目前项目储备如何?
周到：西南证券选择新三板项目时，对企业规模不设上限。从已立项的项目来看，预计2011年归属母公司股东的净利润约在100万~3500万元间，平均水平不低于1500万元。
创业板项目可以从“小”培养，新三板项目则可以从“襁褓”期培养。规模较大的项目竞争往往相对激烈，规模较小的项目，则容易成功立项。因此，我们非常愿意为处于创业初期企业进入资本市场的要求提供服务。只要公司在治理结构和内控制度上肯花力气，我们对大小项目一视同仁。
西南证券目前已与包括华北、东北、华东、中南、西南、西北等地区的国家高新区管理委员会签有战略合作协议或有业务合作，并期望与其他高新区展开合作。
证券时报记者：新三板扩容后，西南证券在此项业务上将达何种规模？对项目如何收费？
周到：就全国而言，最近几年希望到新三板挂牌的大、中、小、微型企业，至少会有几万家。因此，该项业务发展前景非常广阔。
业务规模化可从两方面理解。一是项目数量的累积，二是单个项目规模的扩大。如果新三板扩容后的功能与创业板基本相同，只是所服务企业的规模不一样，那么不排除一些企业舍创业板而求新三板的可能。毕竟，进入新三板所需成本相对低些，成功率也相对更大。若出现这种情形，西南证券的新三板业务则未必以项目数量取胜。
业务规模化也可在服务上延伸。某些挂牌项目如果还有转到创业板、主板的需求，券商也可由此实现较好的盈利。我们也因此非常重视项目数量的累积。
对于收费来说，这属于市场行为。目前，西南证券的新三板项目收费原则是，只在地方政府的挂牌补贴范围内收费，不增加企业负担。
证券时报记者：请问西南证券将为挂牌后的新三板企业提供何种融资服务？
周到：目前法律并不禁止挂牌公司公开发行股票，也不禁止拟挂牌公司首次公开发行股票。因此，我们会根据市场情况，让企业选择公开发行和定向增发。只要政策允许，其他的融资方式也可以为企业所用。比如说，西南证券已立项的一个拟在新三板挂牌的企业，就参与了中小企业集合债的发行。在新三板挂牌后，企业的融资道路只会越走越宽。
证券时报记者：西南证券开展新三板业务的团队素质和实力如何？公司其他部门对新三板业务有何支持？
周到：西南证券是境内第一家设立场外交易市场部的券商，该部门属于一级部门，自2008年成立以来，就得到投资银行总部、经纪业务总部等的支持。这包括一些项目由保荐代表人参与，一些项目由营业部员工推荐等。如果未来政策允许，西南证券场外交易市场部拟下设二级部门主办券商部和做市商部，目前已在规划中。
西南证券场外交易市场部人员配备包括律师、注册会计师、证券承销人员，平均从业时间均在5年以上。
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