| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年10月12日 05:59 |
作者： |
邱晨 |
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部分外资投行呈快速提升势头
证券时报记者 邱晨
在内地企业并购重组财务顾问的战场上，中资券商三季度表现可谓不理想。虽然上半年进入市场份额排行榜前20名的中资券商曾高达到7家，但到了第三季度，仅有3家中资券商上榜，另有4家券商则被挤出来了；随之而来的市场份额也出现了萎缩。
彭博资讯日前公布的三季度《大中华地区兼并收购排行榜》显示，前三季度涉及中国地区的并购财务顾问前20名排行榜中，仅有3家中资券商上榜。其中，中金公司以16笔交易、合计99.68亿美元交易量排名第2位；中信建投以12笔交易、合计36.02亿美元交易量位居13位；中信证券则以9笔交易、合计31.97亿美元交易量列第16位。
上述三家中资券商虽然在三季度取得一定业绩，但相较于外资投行，其市场份额却较二季度的8.9%﹑3.3%和2.6%分别下滑至7.9%﹑2.8%和2.5%。与此同时，今年上半年进入排行榜的中资券商曾高达到7家，但在2011年三季度的前20名排行榜中，华泰证券﹑广发证券﹑海通证券和国泰君安4家券商却已被排除在外。
从国际投行来看，高盛公司继续以102亿美元的交易量位居中国地区的并购财务顾问前20名排行榜榜首。此外，部分外资投行的市场份额出现了快速提升。摩根大通﹑瑞士银行﹑瑞士信贷集团和巴克莱资本等外资投行三季度市场份额升幅较大。
纵观三季度并购重组市场，从交易笔数看，三季度中国公司的收购在亚洲区最为活跃，同时也是最热门的收购目标。数据显示，中国公司作为买方参与的并购交易达647笔，全年至今共发生2014笔；作为收购目标，三季度共有671笔并购交易的目标位于中国，全年至今共发生2120笔。
其中，中投公司收购法国燃气苏伊士集团旗下油气勘探开发和生产子公司股权一案，成为三季度最大的一笔并购项目，同时也是全年最大项目。中国平安巨资收购深发展则成为三季度第二大的并购项目，同时也为全年第二大项目。
据了解，中资券商在参与国内企业相互间并购重组的项目时，相对外资投行具备垄断性的优势，而一旦涉及海外并购案时，中资券商的竞争力则大不如海外投行。目前有能力参与海外并购项目的中资券商只有中金公司﹑中信证券﹑中银国际等为数不多的几家大型券商。
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