| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年04月06日 05:05 |
作者： |
徐欢 |
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证券时报记者 徐欢
长实分拆旗下东方广场以人民币计价的房地产信托基金———汇贤房托上市方案已于4月1日获香港证监会通过，并将于下周一开始公开招股，市场期待已久的首单人民币IPO（首次公开发行）即将成行。
据悉，汇贤房托本周开始进行上市前推介，并将于11日（下周一）至19日公开招股，于本月29日上市，公开发售部分将达20%，其余80%将面向机构投资者发售，并将不会引入基础投资者，保荐人为中银国际、中信证券以及汇丰。招股说明书显示，汇贤房托总市值约为人民币280亿元(合43亿美元)，此次IPO将公开发行约27亿股现有股份，相当于公司总股本的40%，约募资15亿美元（约117亿港元）。
汇贤房托的主要资产除了北京东方广场项目，还包括写字楼、公寓及商场等项目。据保荐人之一中银国际的报告预测，汇贤房托合理估值为275亿至300亿元人民币。
在香港发行人民币股票，市场最为关注的是人民币存量问题。数据显示，截至2月底，香港人民币存量为4077亿元人民币。港交所行政总裁李小加此前表示，人民币IPO仍面临挑战，最大的挑战就是香港人民币的存量。招商证券(香港)董事总经理温天纳表示，目前香港人民币存量只能支持小规模的人民币IPO，此外，由于规模有限，上市的人民币股票在二级市场或将遭遇流通量不足问题。德意志银行报告指出，香港拥有人民币存款达到1万亿元以上的水平时，人民币股票才能初具规模。
为迎接首只人民币股票，多家券商摩拳擦掌，欲争夺首只人民币股票市场。近日，多家券商尽出法宝，纷纷推出各种优惠，希望能吸引更多新的客人开户以及进行认购。券商以及银行纷纷采取送礼券、抽奖、人民币兑换优惠，低佣认购新股等方式。耀才证券以及辉立证券表示将把人民币孖展利率定于2%以下。耀才证券总裁陈启峰表示，已预留100亿元作汇贤孖展融资，孖展额高达95%。信诚证券联席董事张智威也表示，信诚正不断兑换人民币，以满足汇贤公开发售的需求。此外，由于受限于《清算协议》，汇丰、恒生银行、中银香港等不能为散户提供孖展，转而向券商等企业客户提供人民币贷款业务，并提供网上人民币股票交易优惠。
目前香港共有超过220万个人民币户口，其中90%为个人客户，存款总额超过4000亿元人民币，其中约有1375亿元人民币为活期存款。而香港已有的人民币计价投资产品包括挂钩货币、利率、股票的投资产品、无本金远期交割外汇合约（NDF）、存款证、基金和人民币储蓄保险以及人民币债券等。
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