| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年12月30日 05:37 |
作者： |
姚欣昊 |
| |
海通期货研究所姚欣昊
昨日与沪深300指数大致同幅涨跌，各合约基差与前一日相比变化不大，最适合进行期现套利的依然是次月合约IF1102。同时，元旦节前行情趋于平淡，近几日大盘杀跌时基差扩大概率较高，建议期现套利者对于IF1101和IF1102的基差保持关切。
具体来看，股市开盘时主力合约IF1101基差不到30点，对应的期现套利年化收益不到2%，上午11点左右大盘探至全日最低点，期指空头追空力度不强，导致各合约升水达到全日最高点，其中当日期现套利年化收益率峰值由IF1101于11点夺得，为11.65%，数值的提高主要源于到期日的减少。午后大盘与期指均反弹至全日次高点附近收盘，期指多头追涨意愿也不强，各合约基差逐级回落，但仍高于无套利区间的边界，都具有理论上的期现套利机会。
昨日IF1102大部分时间内套利年化收益高于IF1101，但其套利收益曲线全日仍被IF1103小幅压制。最远月合约IF1106的套利年化收益维持在6%以上，经历了连日的崩跌后期指市场对于中长期走势仍持相对乐观的态度。
跨期套利方面，IF1102与IF1101的价差波动区间小幅提升，大致在35到40点之间，目前不建议介入这组合约进行开仓；IF1106与IF1101的价差站稳于150点以上，建议仍持有卖IF1101及买IF1106的投资者节前择机平仓离场。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
