| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年11月05日 04:02 |
作者： |
李瑞恒 |
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信达期货李瑞恒
昨日，尽管受隔夜美联储启动二次量化宽松计划，美元破位下跌等利好刺激，但当日期指上涨动能并不如市场前期预计的强劲。考虑到美联储二次量化对期指的影响程度，结合近期市场走势、宏观基本面，预计期指短线将延续盘整行情，而中期向上趋势未改。
在期指价差和持仓方面，近几日主力合约期现价差大体在40至80点区间反复震荡,而且并未持续收敛，可见投资者对后市并不看空。另外从盘后持仓看，尽管IF1011合约本月19日才进行交割，但自2日盘后中金所就开始公布IF1012合约持仓，这在期指前半年的交易中是第一次，可见多空主力尤其是多头已开始主动向IF1012合约移仓，以摆脱IF1011合约到期交割的束缚，在下月合约上继续操作目前的多头行情。
投资策略上，由于短期继续盘整的概率偏大，参与趋势性交易的投资者可考虑暂时观望，待期指形成有效向上突破后逢低介入。另外，最近跨期套利机会较多，前期未建仓的投资者可关注因IF1012与IF1011合约跨期价差明显偏大而产生的套利机会。
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