| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年09月09日 02:35 |
作者： |
许韵红;马晨雨 |
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证券时报记者 许韵红 马晨雨
本报讯 日前，国务院国资委正式批复了金隅股份（02009.HK）换股吸收合并太行水泥（600553）的方案。9月14日，金隅股份和太行水泥将同时召开股东大会，审议本次吸收合并方案。
金隅股份换股吸收合并太行水泥方案将全面彻底解决两者之间的同业竞争问题，并充分保护了交易各方股东的合法权益。方案中最大的亮点就是两次选择权的设计：第一次现金选择权价格为10.65元/股，等于太行水泥股票停牌前最后一个交易日的收盘价；追加选择权行权时间在金隅股份A股上市首日收盘后，如当天金隅股份A股交易均价低于换股价格9元/股，且参加换股的投资者仍持有金隅股份A股，将有权力把持有的金隅股份A股按照9元/股转让给追加选择权的提供方。这进一步保护了因参与换股而持有金隅股份A股的原太行水泥股东的利益，同时也向市场传达出了公司对换股吸收合并后的金隅股份投资价值的充分信心。
本次交易实现了金隅股份与太行水泥之间员工、资产、业务等多方面的整合，特别是在水泥领域，重组后的金隅股份在京津冀地区建材行业的规模经济和领导地位将得到进一步提升，该方案的实施有利于保持金隅股份产业链的完整性，增强公司盈利能力。
换股吸收合并草案显示，本次合并完成后，太行水泥原股东享有的2009年每股收益将由之前的0.2元增加至0.64元，对太行水泥股东而言手中的股票价值将得到快速提升；同时金隅股份在水泥、新型建筑材料、房地产开发、物业投资及管理等主营板块的营业收入2011年比2010年预计分别增长63.49%、16.64%、25.73%和24.19%。
金隅股份表示，目前公司发展态势良好，水泥业务的区域龙头地位不断强化，产能和市场份额快速提升；房地产板块健康发展，保障性住房开发建设进度稳步提升；新型建材业务盈利能力迅速增强；物业投资及管理板块的收入稳健；各板块间的协同效应，将驱动公司盈利持续成长。
据悉，刚刚公布的2010年中报显示，金隅股份实现营收77.67亿元，同比增长48.2%；净利润11.2亿元，同比增长48.8%。业内人士预计，金隅股份2010年、2011年和2012年的每股收益分别为人民币0.69元、0.84元和1.02元。
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