IF1009期现套利收益率日内出现近期峰值9.96% |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年08月31日 05:11 |
作者： |
姚欣昊 |
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海通期货研究所姚欣昊
昨日股市与股指期货受上周五外盘大涨的影响跳空高开，主力合约IF1009于股市开盘升水即接近20个点，其余各个合约的基差亦显着扩大。
大盘经过上午10点30分前在开盘价附近的窄幅震荡后放量上攻，期指各合约的基差随之继续扩大，IF1009的基差扩大至25点以上，并在11点16分夺得期现套利年化收益率峰值9.96%，创下近期的套利年化收益最高水平。
午后大盘在上午的收盘价附近窄幅震荡，期指各合约基差逐渐收窄，IF1009一度走入无套利区间中。昨日全天180ETF出现放量，显示有不少套利者于大基差时点开仓，但总量不多。远月合约IF1012与IF1103的套利收益仍有明显背离，IF1012全天几乎都存在1%以上的期现套利年化收益，但IF1103的套利年化收益却鲜有超越1%的情况出现。
从收盘后中金所公布的持仓统计表来看，昨日主力空单加仓明显，除了逢高抛空的短线交易者，另有一部分应由套利者所贡献，投资者不宜根据这个统计表而过分看空期指。
昨日各期指合约大致同幅涨跌，出现一定的跨期套利机会。IF1010与IF1009的价差在8到14点之间波动，最远月合约IF1103与IF1009的价差回落至65点附近。跨期套利者仍可在近期于IF1010与IF1009价差小于10点的时候开出卖IF1009买IF1010的仓位，待其回至均衡价差后平仓。
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