| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年08月26日 06:29 |
作者： |
姚欣昊 |
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海通期货研究所 姚欣昊
昨日受外盘影响，股市与股指期货双双低开低走，主力合约IF1009股市开盘出现15点左右的升水，随后很快回落至10点以内。
上午大盘在开盘价处小幅冲高回落，期指合约基差表现较稳定，但在11点后的下跌中期指各合约的基差反而有所扩大，出现了期现套利机会。11点16分，IF1009的期现套利年化收益率达全日峰值2.03%，IF1010套利年化收益亦有1.4%。
午后大盘继续震荡下跌，期指合约基差保持在无套利区间边界波动，IF1009和IF1010短暂出现1%以内的套利年化收益。昨日180ETF无明显放量，显示套利者面对这样的套利空间开仓意愿不强。远月合约IF1012与IF1103在上午10点45分前基本处于无套利区间之内，之后微幅走在无套利区间之外。从基差表现来看，期指市场多方并未呈现全线溃败的态势，大盘短线难以见到较大的调整幅度。
昨日各期指合约大致同幅涨跌，跨期套利机会不多。IF1010与IF1009的价差在9到16点之间波动，最远月合约IF1103与IF1009的基差日内仍在70点以上震荡。跨期套利者可在IF1010与IF1009价差小于10时进行卖IF1009买IF1010的开仓。
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