| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年08月12日 05:30 |
作者： |
姚欣昊 |
| |
海通期货研究所 姚欣昊
昨日股市与股指期货延续前一交易日尾盘的惯性，低开并击穿上一次调整的低点，期指合约跌幅小于大盘。主力合约IF1008整个上午能够维持小幅的升水，次月合约IF1009于9时38分期现套利年化收益率达到全日峰值1.75%，上午基差在20点附近波动，两个合约的基差并未随着大盘冲高回落而产生较大幅度的波动。
午后大盘企稳震荡，各合约基差有所收敛。主力合约IF1008再度进入升贴水来回震荡的状态；次月合约IF1009虽然未有贴水，但整个下午均在无套利区间内行走。远月合约IF1012与IF1103日内的期现套利年化收益则在1%以内波动。
昨日180ETF小幅放量，主要是由意图抄底股市并获取指数收益的投资者所贡献，鲜有套利者参与其中。从期指的基差表现来看，多空双方都趋于谨慎，对于短期走势的判断尚无把握，因而主力合约出现了较为明显的减仓。
昨日各期指合约中，主力合约IF1008和远月合约IF1012的跌幅明显小于次月合约IF1009与远月合约IF1103，出现了一定的跨期套利机会。最远月合约IF1103与主力合约IF1008的价差日内仍然在95点左右震荡。次月合约IF1009与主力合约IF1008的价差上午在11点到15点之间波动，下午很长一段时间内维持在9点左右，是较好的卖IF1008买IF1009开仓时机，持仓者近期可以趁价差超过15点时平仓获利出局。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
