| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月30日 05:40 |
作者： |
李骁 |
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《发布证券研究报告暂行规定》征求意见稿公布
证券时报记者李骁
中国证监会昨日晚间出台了《发布证券研究报告暂行规定》的征求意见稿（以下称，意见稿）。意见稿中明确规定，在证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告上署名的研究人员，应当取得证券投资咨询执业资格，在证券业协会注册登记为证券分析师。同时，证券公司研究人员、研究部门与投资部门要建立相应的防火墙。
华创证券研究所所长高利认为，意见稿中要求研究报告必须由执业人员撰写和发布，短期内可能对券商带来研究人员短缺的影响。他表示，近两年国内证券公司研究所吸收了大量的新人———所占比例至少在40%左右，而这些人要获得执业资格还需一定的时间。
根据现行相关规定，要从事证券研究分析工作的人员，通过证券从业资格考试后，至少要有两年及以上的证券从业经验且通过《证券投资分析》课程方可注册成为执业证券分析师，才能拥有通过证券研究所对外发布研究报告的权利。据高利介绍，证券研究行业从业人员平均的执业时间也就在三年左右，而优秀的研究员流动性比较高，短期内将出现人才缺口。
对此，西部某券商和深圳某券商的两位研究所所长并不认同。这位负责人表示，尽管现在各家研究所都有不少无执业证书的研究人员，但这并不影响他们对外发布报告，研究所不仅可以通过研究小组的名字发布，还可以以有执业证书的研究员名义发布———而没有执业证书的研究人员则联系人身份挂名，因而根本不会因为执业研究员短缺而影响研究报告发布。对于新规对研究所长远的影响，上述三位研究所所长都表示看好，认为有利研究行业长期健康发展。
对于意见稿中要求“证券公司负责发布证券研究报告业务的高级管理人员，不得同时负责自营、资产管理等存在利益冲突的证券业务。从事发布证券研究报告的人员，不得同时从事自营、资产管理等存在利益冲突的证券业务”的规定，接受记者采访的研究所负责人均表示这很有必要，此举不仅有利于防范券商内部潜在的利益输送行为，也有利于研究报告公平、公正地对待所有投资人。
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