| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年06月07日 03:58 |
作者： |
桂衍民 |
| |
部分保荐机构对IPO项目超募资金部分收取5%至8%承销费
证券时报记者 桂衍民
本报讯 新股超募已成为A股市场的热门话题，就在市场将目光聚焦于超募资金的用途和监管等台前现象时，保荐机构们正悄然获得一笔新收入。据业内人士粗略计算，今年前5个月国内保荐机构从新股超募中获得的收入可能超过60亿元。
记者日前获得的一份最新统计数据显示，国内70家保荐机构对中小板保荐项目收费报价为平均每家1258万元，平均占总募集资额的3.57%。但2009年实际收费与报价标准相差较大：70家保荐机构对中小板企业保荐收费实际为平均每家4058万元，平均占募集资金额的5.2%。
去年开闸的创业板企业保荐收费同样如此：上述统计数据显示，保荐机构对创业板企业首发收费的报价为平均每家1049万元，平均占募集资金总额的4.27%，略高于中小板的报价。但实际收费与最初报价相差甚远，2009年保荐机构在创业板企业保荐承销收费上，平均每家实际达到了3471万元，占募集资金总额的平均比例达6.1%。
对此，一位投行界权威人士表示，在创业板正式推出前，保荐机构的保荐承销合约中，保荐和承销费用大多采用固定金额形式或募集资金额比例形式。新股募资多寡和保荐承销费用之间关联度不大，因此保荐机构对首发企业是否超募及超募多寡并不敏感。
然而，随着创业板市场的火爆以及高溢价、高超募等市场行情的出现，部分保荐机构在固定收费比例的基础上，增加了浮动收费比例。据上述权威人士透露，承销收入浮动部分与超募金额挂钩，部分机构对超募资金部分收取5%至8%的承销费，如超募2亿元则可获得1000万元至1600万元的超募承销费。
上述人士表示，在这种情况下，保荐机构对新股超募不可能没有积极性。数据同时也表明这一点：据Wind统计，从今年前5个月，A股市场一共有161家企业IPO上市，其中就有159家出现超募，累计超募资金高达1232.31亿元。
若按上述投行界权威人士提供的超募金额以5-8%的浮动承销费率计算，今年前5个月券商投行在承销费上的超额收入在61.62亿元至98.59亿元之间。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
