| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年05月19日 03:21 |
作者： |
孙媛 |
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证券时报记者 孙 媛
本报讯 “进入三季度，即使房价没有如政府希望的那样进行快速调整，房地产板块下跌的空间也十分有限，相反，如果房价跌幅接近20%，离买入的时机就不远了。”
在昨日召开的申银万国投资中国香港年会上，该机构中资概念股首席策略师杨明做出了如上表述。他认为，随着各地政府房地产调控细则的颁布，市场对调控政策的忧虑将在二季度消化。
杨明表示，今年下半年房地产市场的销售价格、数量、投资，以及新开工增速环比总体上均会持续下滑，但中央政府对于全年完成300万套保障房投资建设这一目标态度坚决，由保障房投资所拉动的相关行业，如钢铁、铝、水泥等建筑建材的需求，会在很大程度上弥补商品房投资下降所带来的影响，因此该机构认为上述几大行业可能会在三季度出现反弹。
杨明预计，中央房地产调控可能引起地方卖地收入下降，再加上清理地方融资平台带来的影响，经济增长存在一定的下行风险。“一季度的经济数据显示，中央调控使得经济过热的风险有所下降，下滑的风险开始上升。不过，欧元的大幅走弱有助增强包括德国在内的欧元区主要经济体产品的相对竞争力，因此预期四季度中国出口增速仍有望保持超过18%水平。”
“目前影响GDP的最大不确定因素就是汽车生产。由于政府干预力差，近期汽车库存上升，销售放缓，下半年汽车生产可能出现环比负增长，而汽车产业链的拉动需求占了GDP的3-5%，若汽车生产环比下滑，将对GDP增长带来很大的负面影响，”杨明表示，“因此也可以预计，中央的紧缩政策将可能于四季度有所放松。”
在政府维持宽松政策的情况下，申银万国预计今年四季度的GDP或下降至同比增长9%，但全年将维持在10%左右的增长。
分板块来看，杨明指出，包括新能源、节能产品、电动车、新材料、医药、生物科技和信息技术在内的七大战略性新兴产业将长期受益于国家的政策支持。杨明透露，下半年各地政府会密集出台一系列的节能减排政策。同时，资源价格改革的不断推进，也会提高企业自身节能减排的需求。因此，该机构看好节能减排产品的销售增长，而高耗能高排放行业的领先企业，也将受益于新一轮的行业整合。
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