| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月30日 04:51 |
作者： |
刘超 |
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期指持仓继续创上市新高，总持仓突破一万手
长城伟业期货刘超
周四，期指近月合约收盘创出新低。主力合约1005下跌1.56%，收于3083.8点；远月合约表现继续强于近月合约。四个合约成交量有所下降，但持仓量继续创出新高，总持仓达到1.1万手。1005合约增仓明显，各合约升水小幅收窄。据我们测算，股指期货四个合约持仓保证金达到36.92亿元，创上市以来新高，比上一交易日增加6.09亿元。这显示场外资金大举进入，做空热情再度高涨。
昨日1005合约大部分时段在3140-3155点之间窄幅波动，但下午两点半后，1005合约跌破3140点后一路下行，持仓也有所下降，说明多头离场明显。现货市场收盘后，期指仍继续下跌近20点。市场当日的下跌可能与央行发布的《2009年中国金融市场发展报告》有关。报告指出，2010年金融市场将可能有较大幅度的震荡波动；同时，金融市场融资规模将继续扩大。从央行的表态来看，其已对宏观调控将造成金融市场大幅波动有充分的心理准备。该言论令市场担心管理层未来可能会出台打击资产价格的措施。
现货市场方面，沪深300指数收盘于3060.06点，下跌1.20%，再创新低，成交额692.5亿，有所放大。我们的资金流动统计显示，沪深300指数当日资金流出126亿元，连续六个交易日资金净流出，10日移动平均资金净流出93亿元。从行业表现来看，300行业除金融外全部下跌，材料、工业等权重行业跌幅近2%。市场热点方面，大盘价值股小幅上涨，物联网、小盘股、智能电网等前期热点遭到重挫。
周四地产指数虽没有创出新低，但收盘仍下跌，金融指数暂时维持相对强势。我们认为，权重行业估值固然已经处于低估状态，但地产调控的负面影响还未完全显现，目前言底尚早。农产品价格已经开始上涨，尤其是猪肉价格几乎可以断定已见底，工资上涨、资源价格改革也强化了通胀预期，所以我们看到央行回收流动性的力度仍在加大。本周净回笼资金继续增加，且央票发行倾向于锁定较长时期的流动性。因此货币政策的紧缩预期将持续存在，加息只是时间问题。资金面上，建行、华夏银行再融资方案等待最后出炉，农行IPO悬而未决，似有加速之势，大小非解禁阶段性高峰来临，短期资金面压力继续存在，国际板的进程也强化了资金面的不确定性。
从全球市场来看，希腊债务危机升级，西班牙葡萄牙的债务危机仍然存在，美元创维持高位，周三美股、大宗商品有所企稳，但后市仍面临考验，对国内股市影响负面。
从盘后中金所公布的会员持仓来看，前20名会员净持仓为473手空头，比上一交易日增加187手空头；而前10名会员净持仓569手空头，比上一交易日大幅增加406手。这说明空头主力大举进场，符合我们的判断。根据前面的分析，期指仍受各种负面因素压制，技术形态继续恶化，空头应坚决持有。日内交易者可以5分钟的60周期均线为参考逢高沽空。短期1005和1006合约的压力位分为在3100点和3140点，支撑位分别在3050点和3080点。
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