| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月17日 03:45 |
作者： |
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东方证券策略部
世博会上的建筑材料和技术，往往都标志着一个时代的最高水平，也预示了下一个时代的方向。结合近年趋势，我们看到随着人们环保节能意识的增强及各国对环保节能材料推广的政策引导和扶持，受益最多的就是建筑用生态环境材料。对世博园区内场馆节能所带来的标煤消耗量及二氧化碳减排数量测算发现，一旦世博场馆中的节能建筑技术产业化并大规模推广，其环保效应将十分显着。基于独特的功能特性，环保节能材料已经成为建材领域中最具潜力的生力军。其中有极大普及应用潜力的节能建筑材料（技术），主要包括光伏发电与建筑一体化（BIPV）、节能低辐射玻璃、内部装饰材料、外墙保温材料等。我们认为，世博会将“节能就是低碳”的建筑理念更好地传播和示范，对相关行业起到催化剂的效果。
本次世博会上有着大面积的太阳能应用，其亮点在于太阳能光伏与建筑一体化（BIPV）的设计应用。目前，全世界约85％的太阳电池用于并网发电系统，且其主要应用形式是建筑与太阳能电源系统相结合，BIPV正成为业内最令人关注的产业。据统计，建筑物能耗约占世界总能耗的1/3，将是未来太阳能光伏发电的最大市场。我们认为在BIPV推进的过程中，具有光伏幕墙设计、集成、安装能力的公司会得到更大的受益。
装饰材料种类繁多，产业链较为离散。因此世博会上中标公司虽多，但如果要筛选出既有大规模应用前景，并且上市公司能够较大受益的投资标的并不容易。我们考察世博会罗列其中使用的内部装饰材料。膜材：中国馆采用国产高性能氟碳涂料，高强度的PTFE（聚四氟乙烯）。其综合性能最优异，耐候性、耐盐性、耐洗性、不粘附性。透明水泥：本次意大利国家馆的建设采用了一种新型的“透明水泥”。白天时自然光照射到场馆内，到了晚上，场馆内部灯光穿越到场馆外的街道，折射出正在涌入场馆内的人们的身影。“透明水泥”的做法是在水泥里面掺入光纤（4%的含量），传递墙体两端的光线。大豆纤维：瑞士馆是一个用幕帷覆盖的开放空间。这种新型的幕帷用大豆纤维制成，既能发电，又能在展出后被天然降解。纸面石膏板：北新建材提供的龙牌隔墙吊顶系统不仅满足“调节空气湿度、吸附甲醛等有害气体”的呼吸功能，安全防火、高耐火高耐水，而且防开裂、防霉变、防下垂、异形曲面，一种板材兼具多种综合功能，国际上绝无仅有。我们认为符合这一逻辑的产品有纸面石膏板与氟碳涂料，相关上市公司看好北新建材、巨化股份、兔宝宝。
外墙保温因其具有良好的保温隔热性能、能消除墙体中的结构性热桥、保护主体结构、不占用室内面积、不影响室内装修、便于既有建筑的节能改造等特点。中国要发展新型建筑隔热保温技术及材料，各种泡沫塑料材料将成为主体。我们认为世博会上外墙保温材料的看点主要集中在聚苯板（EPS）、挤塑板（XPS）、聚氨酯板（PU）的使用。
世博会中国馆的玻璃全部采用中空low-e玻璃。参考国外的经验，我们认为这种低辐射节能玻璃在未来有着很广阔的应用普及。催化剂可能是国家补贴政策或强制使用政策的出台。
节能建筑领域推荐上市公司：中航三鑫、泰豪科技、北新建材、巨化股份、双良股份、南玻A。
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