| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月12日 03:10 |
作者： |
李湉湉 |
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证券时报记者李湉湉
在《指导意见》的诸多规定中，“交易时需申报”一项争议最多。
“申报审批的人为因素太多，且不能高效运作、保证交易的流畅，应该采取量化的方式，在基金公司的交易管理系统中嵌入一个从业人员直系亲属账户的监测系统，把绝大部分违规或者违规嫌疑的买单直接屏蔽，使其根本无法下单，这样才是最有效的。”有业内人士建议。
众所周知，各基金公司使用的电子交易系统都兼有交易、管理、监控等功能，以保证基金之间的公平交易，防止“对倒”等利益输送。“和防止基金间的利益输送原理一样，只要加入一些设置和模块，用量化的方法先确定哪些操作是违反规定，然后禁止这种行为，就可以防止利益输送。”上海一家基金公司稽核部人士认为，系统的开发比较复杂，需要监管部门、基金公司和电子交易系统供应商三方一起完成。
北京一家基金公司有海外工作经验的人士说，海外的做法就是把从业人员的账户 “系统集成”到基金公司的电子交易管理系统中，由稽核部门在基金之间公平交易的基础上，再加上一些对个人买卖进行限制模快，设定系统化的限制，把违规或者违规嫌疑的操作直接屏蔽掉。“就是说，从业人员在买股票时，系统可以立即判断能不能买，如果是有关联的股票，你想下单也买不了。”具体而言，通过系统设置，那些即将进入股票池或者从普通股票池进入核心股票池的股票，是很容易限制的。“事前的量化应该成为常规，而不是在交易时进行限制。”
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